USA:s terminskontrakt på aktieindex steg under handeln i Europa på tisdagen när diplomatiska signaler minskade efterfrågan på säkra tillgångar. Terminerna på Dow Jones ökade 0,29% till omkring 52 220, medan S&P 500-terminerna steg 0,44% till nära 7 520 och Nasdaq 100-terminerna avancerade 1,12% till cirka 29 100. Iranska tjänstemän uppgav att de tagit emot förslag från medlare med syfte att trappa ned spänningarna med USA, och vissa rapporter hänvisade till ett möjligt 10-dagars eldupphör.
Uppgången följde efter en svagare kontanthandel på måndagen, då Dow Jones backade 0,59%, S&P 500 sjönk 0,19% och Nasdaq Composite föll marginellt med 0,05%. Aktier pressades av högre amerikanska statsobligationsräntor kopplat till stigande oljepriser, vilket spädde på oron för inflation och utsikterna till att Federal Reserve kan höja räntan senare i år. Fokus skiftar nu mot kvartalsrapporter som väntas på tisdagen från Charles Schwab, Chubb, Danaher, General Motors och 3M.
Volatilitetsstrategier i ett läge med geopolitisk osäkerhet
Vi anser att derivathandlare bör förbereda sig för kraftig volatilitet de kommande veckorna genom att använda långa straddles i optioner på de stora indexen. Den sköra balansen mellan ett 10-dagars eldupphör och en gemensam militär kampanj gör den kortsiktiga utvecklingen kring Hormuzsundet mycket svår att förutse. Historiskt har hot mot denna kritiska handelsled, som hanterar över 20 miljoner fat olja per dag, drivit fram plötsliga oljeprisuppgångar på 10% till 15% och utlöst skarpa nedställ på aktiemarknaderna.
För att skydda portföljer mot stigande statsobligationsräntor rekommenderar vi att köpa skyddande säljoptioner på Nasdaq 100 när indexet handlas nära 29 100. Tidigare börskorrektioner visar att en snabb ränteuppgång kan slå av 5% från värderingarna i snabbväxande techbolag genom högre diskonteringsräntor. Kortfristiga köpoptioner på VIX kan också ge oss ett skydd mot en plötslig kollaps i de diplomatiska förhandlingarna.
Rapportsäsong: optionspreadar i stället för rena riktade positioner
Slutligen föreslår vi att använda strategier med optionspreadar för att navigera ett tungt rapportschema med Alphabet och Tesla. Historiskt faller den implicita volatiliteten för megabolag inom tech med upp till 30% direkt efter rapport, vilket gör rena optionsköp dyra och riskfyllda. Genom att implementera iron condors eller kalenderspreadar kan vi dra nytta av denna volatilitetskross samtidigt som den totala kapitalrisken begränsas.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
