USA:s KPI för september väntas visa snabbare prisökningar, ett utfall som kan omforma förväntningarna på Federal Reserves penningpolitik och påverka den amerikanska dollarn. Prognoserna pekar på att KPI stiger med 0,6% m/m efter 0,4% i augusti, vilket lyfter årstakten till 3,6% från 3,4%. Kärn-KPI väntas landa på 0,2% m/m och 2,5% i årstakt. Energi är fortsatt i fokus: West Texas Intermediate steg omkring 5% under månaden, medan amerikansk diesel ökade från 5,6 till 6,38 dollar per gallon, upp cirka 14%. Förändringar i dieselpriset bedöms förklara ungefär 70% av variationen i överraskningar i USA-inflationen, och en ökning på 1% i årstakt kopplas till en uppgång på 0,06 procentenheter i inflationsöverraskningen.
USA:s räntepolitik och inflationsdynamik
Prissättningen för ytterligare räntehöjningar har svalnat, där marknaden sätter cirka 80% sannolikhet för oförändrad ränta vid nästa möte, medan prissättningen för december indikerar ungefär 85% sannolikhet för att räntan ligger högre än dagens nivåer. Arbetsmarknadsdata visade att Nonfarm Payrolls uppgick till 29 000 jämfört med 90 000 väntat, och arbetslösheten till 4,2% från 4,1%. Ett KPI-utfall på 0,7% eller högre kan återuppväcka förväntningar om en höjning i oktober och sätta press på EUR/USD, medan 0,4% eller lägre kan ge stöd åt valutaparet – även om eurosentimentet fortsatt hålls tillbaka av riskpremier kopplade till Frankrike och OAT-spreadar.
Konsekvenser för valutamarknaden och tekniska nivåer
Tekniska nivåer som nämns inkluderar 1,1150, 1,1325, 1,1100, 1,1060, 1,1000, 1,1260 och 1,1320, tillsammans med ett 20-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 1,1325. Siffror från opinionsmätningar som refereras visar 30% jämfört med 20%.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
