Guld (XAU/USD) föll under 4 550 dollar under måndagens handel i Europa. Nedgången fortsatte och priset rörde sig mot förra torsdagens bottnar strax över 4 500. Ökad riskaversion (investerare undviker risk) och stigande spänningar mellan USA och Iran stärkte den amerikanska dollarn och pressade guldet.
USA:s president Donald Trump sade att USA planerar att frigöra fartyg som blockerats i Hormuzsundet, utan att ge operativa detaljer. Iranska myndigheter uppgav att farleden kommer att förbli stängd och varnade för att en amerikansk militär insats skulle bryta vapenvilan, med ett svar med ”full styrka”.
Teknisk bild och viktiga nivåer
I 4‑timmarsdiagrammet är trenden fortsatt nedåtriktad sedan topparna i mitten av april. RSI (relativ styrkeindikator, mäter fart i upp- och nedgång) ligger nära 36 och MACD (trendföljande indikator som jämför två glidande medelvärden) rör sig ned i negativt område.
Stöd (nivå där köp ofta bromsar fall) ses mellan botten den 29 april vid 4 510 och bottnar från slutet av mars strax under 4 500. Därefter syns stöd vid botten den 26 mars nära 4 350 och botten den 23 mars nära 4 100.
Motstånd (nivå där sälj ofta bromsar uppgång) finns vid fredagens topp på 4 660. Ovanför ligger toppar från mitten av april strax under 4 900. Centralbanker köpte 1 136 ton guld till ett värde av cirka 70 miljarder dollar under 2022, den högsta årsköpsnivån sedan mätningarna började.
Positionering och riskhantering
För derivathandlare (handlar instrument vars värde bygger på en underliggande tillgång) pekar detta på att man kan minska rena nedgångspositioner, som att köpa säljoptioner (put, ger rätt att sälja till ett visst pris). I stället passar strategier bättre som tjänar på sidledes handel eller en långsam uppgång.
Intresset ökar för att sälja säljoptioner långt utanför marknaden (out-of-the-money, lösenpriset ligger under nuvarande marknadspris) för att få in optionspremie (priset man får/betalar för en option) kring det etablerade stödet vid 4 500.
Geopolitiska risker kan fortfarande utlösa snabba rörelser. Det gör det intressant att köpa köpoptioner med lång löptid (call, ger rätt att köpa till ett visst pris) som skydd (hedge, riskminskning) för den som vill gardera sig mot en plötslig flykt till säkra tillgångar. Volatiliteten (hur mycket priset rör sig) är lägre än i fjol, vilket gör optionspremierna mer hanterbara om man vill positionera sig för ett eventuellt utbrott.
