Väntad kraftig ökning i marknadens svängningar
Vi bör räkna med att marknaden blir betydligt mer ryckig de kommande veckorna. CBOE Volatility Index (VIX), ett index som mäter den förväntade börsoron i USA, ligger nu runt 18 men kan snabbt stiga över 30 när osäkerheten ökar. I början av 2020 steg VIX med över 25 procent på bara några dagar efter liknande spänningar. Ett sätt att ta position för mer börsoro är att köpa köpoptioner (rätt att köpa till ett visst pris) på VIX. Nyheten är direkt positiv för oljepriset eftersom risken för störningar i leveranserna ökar. Omkring en femtedel av världens oljeutbud passerar genom Hormuzsundet, vilket gör en konflikt i området till ett stort hot mot den globala energimarknaden. Man kan överväga köpoptioner med längre löptid på Brent eller WTI, som är två viktiga oljepriser (referenspriser) på terminsmarknaden. Brentterminer steg över 70 dollar per fat i januari 2020 när rädslan för en större konflikt ökade. Guld är den mest tydliga ”säker hamn”-tillgången i ett sådant läge, alltså något investerare ofta söker sig till när risken ökar. När guld redan handlas över 2 500 dollar per uns i år kan ny osäkerhet bli en tydlig drivkraft mot nya toppnivåer. Historiskt har guld ofta fungerat som skydd vid konflikter i Mellanöstern. Exponering kan tas via köpoptioner eller terminer, alltså standardiserade avtal om framtida köp eller försäljning till ett bestämt pris.Defensiv positionering i aktier och valutor
Vi bör förbereda oss på en nedgång i breda aktiemarknader som S&P 500, ett index över stora amerikanska bolag. Indexet föll nära 7 procent under de två veckorna efter att kriget i Ukraina tog fart i februari 2022, och den här situationen kan ge en liknande ”risk av”-reaktion, alltså att investerare säljer riskfyllda tillgångar. Att köpa säljoptioner (rätt att sälja till ett visst pris) på ETF:er som SPY eller QQQ kan vara en försiktig strategi för skydd eller spekulation. (ETF är en börshandlad fond som följer ett index.) På valutamarknaden väntas kapital söka sig till traditionella säkra hamnar som japanska yen och schweizerfranc. Samtidigt kan sydkoreanska won och australiska dollar pressas när USA tar avstånd från viktiga asiatiska allierade. En lång position (man tjänar på uppgång) i valutaparet USD/KRW (dollar mot won) eller köp av säljoptioner på AUD/USD (australisk dollar mot amerikansk dollar) kan vara sätt att handla på skillnaden i utveckling. Skapa ditt livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
