USA:s president Donald Trump skrev på Truth Social att USA har ”total kontroll” över Hormuzsundet och hänvisade till en amerikansk marin närvaro nära Persiska viken som han beskrev som en ”vägg av stål”. Han skrev att upplägget gör Iran oförmöget att utmana detta och tillade: ”I think we will keep it.”
I samma inlägg beskrev Trump Irans militär som urholkad och hävdade att landet ”har ingen flotta” och ”inget flygvapen”, samt påstod att de kvarvarande soldaterna inte får lön. Han hävdade också att Islamiska revolutionsgardet (IRGC) är ”decimerat och på flykt”, och sade att Irans ledarskap är ”osäkert, som bäst”. Om ekonomin hävdade han att Iran ”inte har några pengar” och pekade på inflation på ”300%” och stigande, samtidigt som han avfärdade iranska uttalanden om dödläget som ”fake news” och beskrev Iran som ”all talk and no action”.
Volatilitet och handelsmöjligheter på energimarknaderna
Vi bedömer att administrationens djärva påståenden om ”total kontroll” över Hormuzsundet skapar ett unikt läge för derivathandlare inom energi de kommande veckorna. Även om en ”vägg av stål” signalerar regional stabilitet lär varje vedergällningsfriktion i Persiska viken utlösa plötsliga uppgångar i volatiliteten på oljemarknaden. Vi rekommenderar att fokusera på korta optioner i Brent, där den implicita volatiliteten väntas stiga när marknaden prisar in denna aggressiva geopolitiska positionering.
Historiskt har geopolitiska spänningar i denna kritiska flaskhals – som hanterar omkring 20 miljoner fat olja per dag – orsakat kraftiga men tillfälliga prisreaktioner. Under tidigare upptrappningar, som tankerstörningarna i slutet av 2019, steg oljepriserna med över 4% under en enda handelsdag innan de återgick mot medelvärdet. För att dra nytta av detta föreslår vi att använda långa straddle-strategier på WTI-kontrakt för att tjäna på stora prisrörelser utan att behöva förutse konfliktens slutliga riktning.
Utbudsrisker och divergerande riktmärken
Även om USA lyfter fram Irans ekonomiska svårigheter visar data att iranska råoljeexporter nyligen nådde en flerårshögsta nivå på över 1,5 miljoner fat per dag, i stor utsträckning med destination oberoende kinesiska raffinaderier. En stramare blockad eller en plötslig sammandrabbning skulle omedelbart ta bort dessa fat från det globala utbudet och utlösa en omedelbar åtstramning på de fysiska marknaderna. Vi råder att köpa out-of-the-money köpoptioner på terminskontrakt i eldningsolja och bensin för att skydda mot ett plötsligt fall i den globala tillgången på tung råolja.
Samtidigt fortsätter en stark amerikansk oljeproduktion, som ligger nära rekordnivån 13,4 miljoner fat per dag, att begränsa uppsidan för inhemska oljepriser. Denna robusta inhemska tillgång talar för att Brent påverkas betydligt mer av geopolitiska risker än WTI. Vi rekommenderar att handlare utnyttjar denna divergens genom att handla Brent–WTI-spreaden, köpa Brent och sälja WTI för att fånga en vidgande riskpremie.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
