Upptrappning av konflikten i Mellanöstern
Konflikten mellan Iran och Israel gick in på sin sjunde dag efter att Iran avfyrat robotar och drönare över Persiska viken och träffat ett oljeraffinaderi i Bahrain. Israel fortsatte flyganfall mot Teheran och USA stoppade verksamheten vid sin ambassad i Kuwait. Marknaden inväntar amerikansk statistik, bland annat Nonfarm Payrolls (den månatliga jobbrapporten för sysselsättningen utanför jordbruket). Förväntningarna ligger kring 59 000 nya jobb i februari efter 130 000 i januari. Detaljhandelsförsäljningen väntas falla 0,3% jämfört med månaden före i januari efter att tidigare ha varit oförändrad. USA väntas införa en tillfällig global tull på 15% som ersätter en nivå på 10%, efter att Högsta domstolen underkänt stora delar av tidigare tullar. Scott Bessent sade att tullen kan återgå inom fem månader när nya handelsutredningar går vidare. Guld handlades nära 5 110 dollar, med motstånd vid 5 134 och stöd vid 5 080. Andra nivåer som nämndes var 5 480 och 5 598 dollar samt 50-dagars EMA (ett glidande medelvärde som väger de senaste dagarna tyngre) vid 4 883. 14-dagars RSI (en indikator som mäter styrkan i prisrörelsen och kan signalera överköpt/översålt) låg på 53.Optionspositionering och risk
När konflikten i Mellanöstern går in på sin sjunde dag är det tydligt att efterfrågan på säkra tillgångar driver guldpriset. Med priset över 5 100 dollar bör man räkna med att den förväntade prisrörligheten (implicit volatilitet, alltså den rörelse som optionspriserna “räknar med”) är mycket hög. Det liknar utvecklingen i CBOE Gold Volatility Index, GVZ (ett index som mäter förväntad volatilitet i guld), som steg över 35% på några veckor i början av kriget i Ukraina 2022. För den som vill tjäna på en fortsatt uppgång är det troligen dyrt att köpa köpoptioner rakt av (call, en rätt att köpa till ett visst pris). I stället kan man använda en bull call spread (en strategi där man köper en köpoption och samtidigt säljer en annan på en högre nivå) för att sikta mot den övre gränsen i prisintervallet runt 5 480 dollar. Det begränsar risken och sänker kostnaden, vilket är rimligt när priset redan är högt. Samtidigt är risken för ett plötsligt eldupphör eller mer “hökaktiga” Fed-besked (alltså mer inriktade på högre räntor) fortsatt en tydlig nackdel. För att skydda sig mot en snabb nedgång kan man överväga att köpa säljoptioner (put, en rätt att sälja till ett visst pris) med en lösenkurs under stödnivån 5 080 dollar. Det fungerar som en försäkring för befintliga långa positioner (innehav som gynnas av uppgång). Skapa ett livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
