En tidigare analys av S&P 500 gjordes när indexet handlades nära 6 746 och pekade på en negativ vågstruktur enligt Elliott Wave (en metod som försöker tolka marknadens rörelser som återkommande vågor). Indexet föll därefter från cirka 6 746 mot området runt 6 600, i linje med den väntade Elliott Wave-banan. Från en bredare topp nära 7 011 beskrivs index nu som att det bygger ett komplext korrigerande mönster (en rörig ”paus” i trenden). Strukturen är märkt W/A – X/B – Y/C, där en sista C‑våg fortfarande är möjlig (den avslutande nedgångsfasen i mönstret).

Nyckelnivåer och karta för nedsidan

Om indexet håller sig under 6 575 pekar kartan för fortsatt nedgång mot 6 494 som en viktig referensnivå. Den här bilden bygger på att den korrigerande rörelsen fortsätter. Två vägar följs härnäst. Den ena är ett direkt fall med starkt tempo mot målnivåerna. Den andra är en sidledes fas, till exempel en ”flat” eller en ”triangel” (sidledes mönster där kursen rör sig utan tydlig trend), innan nästa nedgång. Arbetssättet är att följa förutbestämda scenarier och anpassa sig när prisrörelserna utvecklas. Vi har följt S&P 500:s nedgång från 6 746, och den senaste rörelsen mot 6 600 har följt den väntade vägen. Det stärker den negativa grundsynen och talar för mer svaghet framöver. Marknaden reagerar på förra veckans inflationssiffror, som låg kvar på 3,5 procent i årstakt för februari, vilket minskade hoppet om räntesänkningar från Federal Reserve (USA:s centralbank) inom den närmaste tiden.

Handelsvägar och strategi

Den större bilden pekar mot en komplex korrigering från toppen nära 7 011, och vi bedömer att den sista C‑vågen ned fortfarande pågår. Synen stöds av att den ekonomiska tillväxten bromsar, där slutliga BNP‑siffror för fjärde kvartalet 2025 (bruttonationalprodukt, ett mått på ekonomins storlek) reviderades ned till 1,2 procent, samtidigt som stora bolag sänker sin vinstprognos för första halvåret i år. Nu bevakas ett tydligt brott under stödet vid 6 575 för att bekräfta nästa nedgångsben (nästa fas ned). För den som vill positionera sig för en sådan nedgång kan köp av säljoptioner (”puts”, ett optionskontrakt som ökar i värde när priset faller) på SPY eller SPX ge en direkt exponering mot en rörelse mot 6 494. Ett tydligt brott av 6 575 skulle vara signalen att överväga att öka sådana negativa positioner. I liknande lägen 2022 föregicks en snabb nedgång ofta av att en viktig teknisk nivå inte höll. Vi ser också ökad oro i marknaden, där VIX (ett index som mäter förväntade svängningar, ofta kallat ”skräckindex”) har stigit från 2025 års låga nivåer och legat stabilt över 20 de senaste veckorna. Det tyder på att fler köper skydd mot en större nedgång. Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde följer en underliggande tillgång) kan använda köpoptioner på VIX (”calls”, ett kontrakt som gynnas när priset stiger) eller strategier som ”put debit spreads” på S&P 500 (en optionsstrategi där man köper och säljer säljoptioner med olika lösenpriser för att begränsa risk och kostnad) för att dra nytta av både nedgången och en väntad ökning i volatilitet (svängningar). Om starkt nedåttryck tar över kan vi få en snabb och ”impulsiv” nedgång (en kraftig rörelse i trendens riktning) direkt mot området 6 494. Det scenariot blir mer troligt när antalet nya arbetslöshetsansökningar har ökat tre veckor i rad, vilket antyder att den starka arbetsmarknaden 2025 börjar mjukna. I så fall kan säljoptioner med kortare löptid ge stor effekt om fallet accelererar. Alternativt kan marknaden gå in i en sidledes konsolidering (samling i ett intervall) ovanför 6 575 före nästa större nedgång. En sådan ”hackig” handel kan vara svår för rena riktade positioner, men kan ge möjlighet att sälja ”call credit spreads” (en optionsstrategi där man säljer och köper köpoptioner för att få in en premie med begränsad risk) med lösenpriser långt över de senaste topparna, som 6 800. Det gör att man kan ta in premie när marknaden rör sig sidledes eller sakta fortsätter ned.

Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto