TD Securities råvaruteam säger att fortsatta störningar i Persiska viken och stoppade flöden genom Hormuzsundet håller oljemarknaden stram. Enligt banken kan råolja, petroleumprodukter och LNG (flytande naturgas, nedkyld gas som fraktas med fartyg) få ännu sämre balans mellan utbud och efterfrågan så länge flödena ligger stilla.
Teamet bedömer att oljepriserna kan stiga med 50 dollar eller mer om kriget fortsätter i veckor. Det räknar också med att även om striderna tar slut snart kan underskott och låga lager hålla energipriserna höga långt in i 2027.
TD Securities väntar sig att råolja kring 90–100 dollar per fat blir kvar under överskådlig tid. Banken tillägger att återuppbyggnad av lager (när länder fyller på sina oljelager igen) i länder som Kina och Japan kan öka trycket på tillgången.
Artikeln uppger att den har tagits fram med hjälp av ett verktyg för artificiell intelligens (datorprogram som kan producera text) och granskats av en redaktör.
Mot bakgrund av de långvariga störningarna i Persiska viken bedömer vi att oljan kan stå inför ännu ett kraftigt lyft. Den fortsatta blockeringen av Hormuzsundet håller marknaden extremt stram, vilket gör strategier som bygger på stigande priser intressanta. Handlare kan överväga att köpa köpoptioner (rätt, men inte skyldighet, att köpa till ett förutbestämt pris) för att dra nytta av en möjlig uppgång på 50 dollar eller mer de kommande veckorna.
Synen får stöd av färska siffror från EIA (US Energy Information Administration, en amerikansk myndighet som publicerar energistatistik). De visade att lagren minskade med 4,2 miljoner fat förra veckan, mer än väntat. När Brentolja redan handlas över 120 dollar fatet bekräftar den fysiska marknaden (den faktiska handeln med olja för leverans, inte bara terminskontrakt) att det råder tydlig brist på utbud. Det talar för att den nuvarande prisuppgången ännu inte är över.
Osäkerheten har drivit CBOE:s volatilitetsindex för råolja, OVX (ett mått på marknadens förväntade prissvängningar, baserat på optionspriser), till de högsta nivåerna sedan konflikten började i slutet av 2025. Hög volatilitet gör optioner dyrare. Därför kan så kallade call debit spreads (en optionsstrategi där man köper en köpoption och samtidigt säljer en annan med högre lösenpris för att sänka kostnaden, men också begränsa maxvinsten) vara ett billigare sätt att få uppsida och samtidigt minska risken att optionspremien tappar värde över tid.
Även om konflikten tar slut väntar vi oss att priserna förblir höga långt in i 2027, med en ny lägstanivå kring 90–100 dollar fatet. Tömda strategiska reserver (statliga nödlager av olja) i synnerhet i Kina och Japan väntas ge en varaktig efterfrågan när länder snabbt fyller på lagren igen. Att sälja lång löptid säljoptioner (optioner som ger köparen rätt att sälja; den som säljer dem får en premie men tar risken) med lösen runt 85 dollar kan vara ett sätt att få in premie utifrån antagandet om en hög prisbotten.
Effekten syns också i LNG, där uteblivna laster från Qatar har fått europeiska gaspriser att stiga över 160 euro per megawattimme. Det skapar en liknande, utbudsdriven uppgång som i råolja. Därför kan positioner som bygger på stigande pris i naturgasterminer (kontrakt om köp/sälj vid ett senare datum) eller naturgasoptioner vara en närliggande handelsmöjlighet.
