Nya zeeländska dollarn steg mot en svagare USA-dollar för andra dagen i rad på måndagen. NZD/USD rörde sig över 0,5900 efter en rekyl upp från cirka 0,5840 i fredags, och handlades över 0,5910.
Marknadsaktörer reagerade på uppgifter om möjlig nedtrappning mellan USA och Iran. Axios rapporterade att Teheran skickat ett fredsförslag till USA, bland annat om att öppna Hormuzsundet igen och skjuta upp samtal om landets kärnprogram.
Kort teknisk bild
Kortsiktiga tekniska signaler var positiva. RSI (relativ styrka, ett mått på om priset är överköpt eller översålt) låg runt 60 och MACD-histogrammet (en momentumindikator som visar styrkan i trenden) låg svagt över noll. Motstånd (prisnivåer där uppgång ofta bromsar) angavs kring 0,5930, därefter 0,5965 (högsta den 10 mars) och cirka 0,6015 (högsta den 26 februari).
Stöd (nivåer där nedgång ofta bromsar) sågs runt 0,5860, följt av 0,5840 (fredagens lägsta). Ett fall under 0,5840 skulle flytta fokus mot cirka 0,5800 (lägsta den 13 april).
Strategi och riskhantering
Mot den bakgrunden ser vi ett värde i att positionera sig för fortsatt styrka i NZD/USD de kommande veckorna. En enkel strategi är att köpa köpoptioner (rätt, men inte skyldighet, att köpa till en viss kurs) i NZD/USD med förfall i juli 2026. Det gör att man kan ta del av en möjlig uppgång, samtidigt som den maximala risken begränsas till optionspremien (priset man betalar för optionen).
Det kan vara rimligt att överväga lösenkurser (den kurs som optionen kan utnyttjas till) kring 0,6250, något över aktuell spotkurs (direktkurs) på cirka 0,6180. Positionen gynnas både av positiv carry (löpande avkastning från högre ränta i NZD jämfört med USD) och av en möjlig fortsatt uppgång om amerikansk statistik fortsätter att försvagas. Den främsta risken är att Federal Reserve plötsligt blir mer hökaktig, alltså tydligt mer benägen att höja räntan, vilket framstår som mindre sannolikt givet den senaste statistiken från den amerikanska arbetsmarknaden.
För att hantera risken kan man minnas de snabba kast som uppstod när centralbanker bytte inriktning 2022. Eftersom läget kan ändras snabbt kan en kombination av lång position i köpoptioner och ett mindre köp av säljoptioner långt “utanför pengarna” (optioner med lösenkurs långt från dagens kurs, som fungerar som billigare försäkring) ge ett skydd mot en oväntad nedgång. Det ger en buffert om riskaptiten globalt försämras eller om RBNZ oväntat signalerar en mer duvaktig linje, alltså att räntesänkningar blir mer sannolika.
