Dale beskrev SPX 7 700 som ett avgörande make-or-break-område och ställde den nivån mot den relativa svagheten i IWM och Dow. Han pekade också ut prisnivåer i AUDUSD där han skulle söka sälja, med fokus på närliggande referenspunkter snarare än en bredare riktningsprognos. Diskussionen förblev förankrad i centrala diagramnivåer i de stora aktieindexen och FX.
I ädelmetaller beskrevs silver som starkare än guld, där rörelsen tolkades som en Risk-On-signal eftersom silver också har industriell efterfrågan. Ytterligare tekniska uppdateringar omfattade ett stigande kilmönster i XLF och en rektangelformation i MU, vilket förlängde temat att bevaka tydligt definierade konsoliderings- och vändningsstrukturer i sektorer och enskilda aktier.
—Viktiga marknadsnivåer och korsvisa avvikelser mellan tillgångsslag
Vi bevakar den kritiska nivån 7 700 i SPX som en definierande ”do or die”-pivotpunkt för den bredare marknaden de kommande veckorna. Efter att indexet stigit kraftigt de senaste två åren kommer denna psykologiska milstolpe att avgöra marknadens nästa makroriktning. Derivathandlare bör använda spreads med definierad risk för att positionera sig för antingen ett rent utbrott eller en skarp rekyl/avvisning vid denna nivå.
Samtidigt följer vi en tydlig relativ svaghet i både Russell 2000 (IWM) och Dow Jones Industrial Average. Denna divergens antyder att marknadsbredden tunnas ut, ett klassiskt historiskt tecken på att en bredare uppgång kan börja tappa fart. Vi kan hedga portföljerna genom att köpa skyddande säljoptioner (puts) i IWM för att skydda mot en plötslig marknadsbred nedgång.
På valutamarknaden tittar vi på att etablera korta positioner i valutaparet AUD/USD vid viktiga motståndsnivåer ovanför dagens kurs. Med tanke på australiensiska dollarns nära koppling till global råvaruefterfrågan ligger det i linje med en defensiv hållning att sälja uppstudsar här om aktiemarknaderna stannar av. Vi bör lägga tajta stopp-loss strax ovanför dessa motståndszoner för att hantera risken effektivt.
—Tekniska upplägg i sektorer och enskilda aktier
Trots dessa försiktiga signaler fungerar silvrets senaste överavkastning relativt guld som en tydlig ”risk-on”-signal för industrisektorn. Eftersom silver har stor industriell användning antyder trenden att underliggande tillverknings- och konjunkturefterfrågan förblir förvånansvärt motståndskraftig. Vi kan fånga momentum genom att sikta på hausseartade köpoptioner (calls) i silver, samtidigt som vi noga följer gulds relativa prisutveckling.
Slutligen behöver vi bevaka specifika strukturella upplägg inom finans och halvledare. Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) formar en stigande kil, vilket typiskt varnar för ett förestående nedbrott, medan Micron (MU) ligger i en tajt rektangulär konsolidering. Vi bör förbereda oss på att köpa puts i XLF om kilen bryter ned, samt handla på MU:s rektangelutbrott i den riktning som priset till slut lämnar formationen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
