CFTC-data för Japans yenpositioner bland icke-kommersiella aktörer visar en större nettoshort. Nettobalansen sjönk till -52,9K från -42,1K i föregående rapport.
Den senaste avläsningen innebär en ytterligare uppbyggnad av negativ positionering jämfört med förra veckan, baserat på förändringen i nettosiffran.
Ökning av spekulativa yen-shorts och carry trade gör comeback
Den senaste CFTC-statistiken visar att spekulativa nettoshortpositioner i japanska yenen har vidgats till -52 900 kontrakt från -42 100. Förändringen indikerar att hedgefonder och större traders återigen ökar sina satsningar mot yenen. Historiskt tenderar en sådan uppbyggnad av korta positioner att signalera en tydlig återkomst för yenens carry trade, där investerare lånar billig yen för att köpa tillgångar med högre avkastning.
Strategier för att följa nedåttrenden i yenen och riskhantering
De kommande veckorna bör vi försöka positionera oss i linje med detta negativa momentum genom strategier i derivat som gynnas av en svagare yen. Att köpa köpoptioner (call) på USD/JPY eller att gå kort yen mot starkare valutor som euron kan vara sätt att fånga nedgången. Nyligen publicerad marknadsdata visar att räntedifferensen mellan Japan och andra stora centralbanker fortsatt är tillräckligt stor för att fortsätta pressa yenen.
Samtidigt måste riskerna hanteras strikt, eftersom ett stort kortintresse gör marknaden extra sårbar för snabba omslag. Om Bank of Japan oväntat signalerar högre räntor kan blankarna tvingas täcka snabbt, vilket kan ge en kraftig yenförstärkning. För att skydda kapitalet bör vi använda tajta stop-loss-nivåer i alla korta yenpositioner och undvika överdriven belåning.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
