Den tidigare färdplanen enligt Elliott Wave Principle (EWP) för en hausseartad tredje våg i S&P 500 (SPX) skissades när index handlades nära 7 650, med en kortsiktig rekyl inritad till 7 610 +/- 30 inför en uppgång mot 8 700+. SPX bottnade därefter på 7 616 och steg till 7 844 fram till den 6 oktober, men den efterföljande nedgången bröt viktiga varningsnivåer, vilket föranledde en reviderad räkning till en större ending-diagonal (ED)-struktur. Arbetshypotesen är en trevågs slutlig W-v som siktar mot 8 000–8 125, uppdelad i W-a, W-b och W-c; W-b beskrivs som pågående, med en ideal zon på 7 590–7 635 inför W-c. Nivån 8 125 kopplas också till en 176,40%-extension av uppgången från mars 2020 till januari 2022, mätt från botten i oktober 2022, samtidigt som mönstret kräver att SPX håller sig över den 16 september-botten på 7 507 – annars impliceras ett baisseartat scenario.
Säsongsmönster anges som stödjande: SPX försvagas typiskt från 21 oktober till 27 oktober och tenderar därefter att trenda högre i nästan ett år. Trots en nedgång på mer än 1% i går steg advancing/declining-linjen (A/D), vilket indikerar uppgång i fler aktier än de som föll, med svaghet koncentrerad till teknik snarare än bred marknad. A/D-linjen närmar sig också ett test av sin huvudnedtrend från augustitoppen, och ett brott upp anges som bekräftelse på att nedtrenden har avslutats. Den citerade säsongstidslinjen omfattar en botten väntad den 30 september (sågs den 30 september, tekniskt 1 oktober), en topp väntad den 6 oktober (infriades den 6 oktober) och en botten runt den 9 oktober (infriades den 8 oktober), därefter en topp runt den 13 oktober och en botten runt den 19 oktober, följt av ytterligare en topp och botten runt den 21 oktober respektive 27 oktober; toppen noterades den 12 oktober (inte på stängningsbasis), nedgången avslutades den 16 oktober och en topp placeras i går den 21 oktober.
Rekyl i slutet av oktober och strategi för derivathandel
Vi rekommenderar derivathandlare att hantera den pågående rekylen i slutet av oktober genom att förbereda sig för en sista kortsiktig nedgång mot målzonen 7 590–7 635 för att slutföra våg W-b. Eftersom säsongsmönster historiskt visar prismässig svaghet fram till den 27 oktober bör optionshandlare invänta att denna lägre stödzon etableras innan man tar haussepositioner, i stället för att köpa för tidigt. Denna tillfälliga nedgång ger en attraktiv ingångspunkt innan det större ending-diagonal-mönstret driver index tydligt högre.
Vi vill understryka att alla hausseartade derivatupplägg kräver en strikt riskgräns vid den 16 september-botten på 7 507. Ett brott under 7 507 ogiltigförklarar vår ending-diagonal-räkning och signalerar att handlare omedelbart bör växla till baissestrategier, såsom att köpa skyddande säljoptioner (puts) eller sälja terminskontrakt. Att hålla en tydligt definierad risk kring denna nyckelnivå är avgörande, eftersom terminala vågmönster snabbt kan skifta om viktiga stöd bryts.
Utsikter för SPX-rally och viktiga bekräftelsesignaler
Förutsatt att nivån 7 507 håller väntar vi oss att våg W-c utlöser ett större rally med sikte på 8 000–8 125-området under de kommande veckorna. Historisk säsongsmässighet stödjer tydligt detta scenario, då index historiskt har levererat positiva avkastningar under fjärde kvartalet i nära 80% av fallen efter bottnar i slutet av oktober, med en genomsnittlig Q4-uppgång över 4%. Handlare kan fånga denna potentiella rörelse genom att använda hausseinriktade call spreads eller långa köpoptioner (calls) när målzonen för rekylen väl nås.
Vi bevakar också Advance/Decline-linjen när den testar sin huvudnedtrendlinje från augustitoppen. Den senaste breddningen i marknadsbredden – där antalet stigande aktier översteg antalet fallande även under teknikledda nedställ – indikerar en stark underliggande marknadshälsa. Ett utbrott ovanför denna nedtrendlinje ger den slutliga bekräftelsen för att med större trygghet kunna öka den hausseartade derivatexponeringen inför nästa ben upp.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
