Effekter av tidpunkten för det kinesiska nyåret
Den kraftiga ökningen på 57,5% från månad till månad i februari beror direkt på firandet av det kinesiska nyåret. Årets helgdagsspendierande hamnade i februari, medan effekten 2025 syntes i januari. Den här skillnaden i kalenderläge gav en onormalt låg jämförelsenivå, vilket fick tillväxten i februari 2026 att se större ut än den egentligen är. Detta är en tillfällig helgeffekt, inte en varaktig förändring i hushållens konsumtionsmönster. Kärninflationen i mars (inflation rensad från mer svängiga priser som ofta inkluderar energi och ibland livsmedel) steg något till 3,2%, vilket speglar en kort konsumtionstopp. Därför väntas Singapores centralbank (Monetary Authority of Singapore, MAS) i praktiken bortse från säsongseffekten och hålla fast vid nuvarande penningpolitiska linje vid mötet i april. För valutahandlare lär den initiala styrka som detta gav Singapore-dollarn bli kortvarig. Det kan skapa ett läge att sälja köpoptioner (calloptioner, ett derivat som ger rätten att köpa valuta till ett bestämt pris) på SGD mot USA-dollarn, som ett sätt att positionera sig för att uppgången i valutan är begränsad. Marknadens fokus väntas i stället återgå till globala tillväxtutsikter snarare än denna inhemska datapunkt. På aktiemarknaden hade konsument- och bankaktier i Straits Times Index redan tagit höjd för den starka säsongen. Nästa viktiga drivkraft blir rapporterna för första kvartalet, för att se om konsumtionen också ledde till faktisk vinsttillväxt.Optionsvolatilitet och fokus på rapporter
Vi bedömer att den implicita volatiliteten (marknadens inprisade förväntan om framtida kursrörelser, avläst via optionspriser) i dessa sektorspecifika optioner kommer att falla de kommande veckorna, vilket kan ge möjligheter för den som säljer optionspremie (ersättningen man får när man säljer en option).
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
