Rupien öppnade starkare mot dollarn i början av veckan, där USD/INR föll ned mot 94,38 efter att Indiens valutareserver ökade i spåren av ett starkt deltagande från icke-residenta investerare i Indiens centralbanks (RBI) särskilda fönster för valutainlåning. MUFG rapporterade dollarinflöden från RBI:s FCNR(B)-åtgärder i FX som uppgick till över 130 miljarder dollar per den 31 augusti, vilket har bidragit till att minska svansriskerna för en abrupt valutaförsvagning.
Oljepriset gav en motvikt då spänningarna kring Hormuzsundet höll råoljepriserna förhöjda. MCX:s råoljekontrakt med leverans den 21 september steg 1,75% till omkring 8 730 rupier, nära en mer än tre månader högsta nivå på 8 791 rupier. Fokus riktas nu mot USA:s KPI för augusti på fredag, efter att sysselsättningsrapporten (nonfarm payrolls) för augusti kom in på 162 000 jämfört med en prognos på 56 000, medan juli reviderades till 21 000 från -23 000; CME FedWatch satte sannolikheten för en räntehöjning nästa vecka till 58%. I diagrammen låg USD/INR på 94,49, under 20-dagars EMA på 95,15, med stöd vid junilägsta 94,15 och motstånd återigen nära 95,15; 14-dagars RSI som föll under 40 signalerade nedåtmomentum, om än potentiellt ansträngt.
USD/INR – tekniska nivåer och derivatstrategier
Vi föreslår att derivathandlare fokuserar på det närmaste stödet på nedsidan för USD/INR vid 94,15, då paret fortsätter att vara tekniskt negativt under sitt 20-dagars glidande medelvärde på 95,15. När Relative Strength Index fallit under 40 rekommenderar vi kortsiktiga bear put-spreadar för att dra nytta av nedåtmomentumet. Samtidigt bör man undvika aggressiva blankningar eftersom valutan snabbt närmar sig översålda nivåer.
Oljeprisets påverkan och metoder för volatilitetshedge
Vi måste också ta höjd för den kraftiga uppgången i oljepriset, där MCX Crude klättrade mot sin tre månader-högsta nivå på 8 730 rupier till följd av eskalerande USA–Iran-spänningar. Historiskt importerar Indien över 80% av sin råolja, vilket innebär att en utdragen energiförsörjningschock oundvikligen kommer att pressa rupien. För att hedga detta rekommenderar vi att bygga långa USD/INR-köpoptioner (calls) för att skydda mot en plötslig trendvändning.
Inför fredagens amerikanska KPI-siffra och nästa veckas Fed-möte lär valutavolatiliteten ta fart. Med marknaden som prisar in 58% sannolikhet för en räntehöjning efter augustis starka jobbsiffra på 162 000 föredrar vi att köpa straddles eller strangles. Det gör det möjligt att tjäna på ett utbrott i endera riktningen, oavsett om dollarn stärks på het inflation eller faller på en mer duvaktig överraskning.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
