Den indiska rupien stärktes kraftigt på tisdagen och pressade USD/INR ned till omkring 94,80, den lägsta nivån på två månader, när marknaden vägde sannolika åtgärder från Reserve Bank of India (RBI) mot fortsatt stark makrodata. Reuters rapporterade om ihållande RBI-stöd via spot- och icke-levererbara terminsmarknader (NDF), samtidigt som RBI-siffror visade att de nettokorta terminspositionerna ökade till rekordhöga 137 miljarder dollar i juli från 104 miljarder dollar i juni – en uppbyggnad som i förlängningen kan kräva dollarköp för att avvecklas.
Indiens BNP-tillväxt under Q2 uppgick till 7,8 procent i årstakt, i linje med föregående takt och över prognosen på 7,1 procent. Budgetunderskottet för Q2 minskade till 4,55 biljoner rupier (47,81 miljarder dollar), motsvarande 26,8 procent av målet för FY2026-27, samtidigt som nettointäkter från skatter lyfte skatteintäkterna till 8,5 biljoner rupier från 6,6 biljoner rupier ett år tidigare. I USA riktas fokus mot ISM:s inköpschefsindex för industrin i augusti klockan 14.00 GMT, väntat till 55,2 jämfört med 55,6, samt JOLTS-lediga jobb i juli som väntas till 7,3 miljoner jämfört med 7,359 miljoner. På fredag kommer augustis sysselsättningsrapport (nonfarm payrolls). I diagrammen ligger USD/INR fortsatt under 20-perioders EMA på 95,45; RSI(14) har fallit under 40, med stöd i fokus vid 94,50 och 94,19.
Kortsiktigt negativa tekniska signaler och handelsstrategier
Vi ser den indiska rupien nå en tvåmånadershögsta nivå på 94,80 mot USA-dollarn, drivet av en stark BNP-tillväxt i Q2 på 7,8 procent och ett minskat budgetunderskott på 4,55 biljoner rupier. För derivathandlare är den omedelbara tekniska trenden negativ då USD/INR-paret ligger under det 20-perioders exponentiella glidande medelvärdet på 95,45. Vi rekommenderar att kortsiktiga handlare tittar på säljoptioner (puts) eller korta terminspositioner med sikte på nästa stödnivåer vid 94,50 och 94,19.
Risker för RBI-intervention och kommande USA-data
Samtidigt varnar vi för att ligga kort för länge eftersom Reserve Bank of Indias omfattande marknadsintervention inte är hållbar. RBI:s nettokorta terminspositioner nådde rekordhöga 137 miljarder dollar i juli, upp från 104 miljarder dollar i juni, vilket innebär att banken förr eller senare måste köpa tillbaka USA-dollar för att neutralisera positionen. Denna stora utestående position talar för att rupins nuvarande styrka kan vara tillfällig, vilket gör långlöpt köpoptionspositionering (calls) till ett mycket attraktivt konträrt upplägg för de kommande veckorna.
Handlare bör också förbereda sig på hög volatilitet denna vecka när viktig USA-makrodata närmar sig. Det kommande ISM-indexet för industrin, väntat till 55,2, och fredagens sysselsättningsrapport kommer att påverka förväntningarna på Federal Reserves räntebana. Vi råder att använda volatilitetsbaserade strategier som straddles för att fånga de kraftiga prisrörelser som kan utlösas av dessa makroekonomiska besked.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
