Rupien skalade av sina inledande uppgångar mot dollarn efter att Indiens centralbank, Reserve Bank of India (RBI), lämnade penningpolitiken oförändrad. USD/INR öppnade nära månadens lägsta runt 94,80 i spåren av svagare oljepris, för att därefter studsa till cirka 95,12 och senare handlas kring 95,06. RBI höll reporäntan kvar på 5,25% för fjärde mötet i rad och behöll en neutral hållning, samtidigt som KPI-inflationen i juni på 4,4% i årstakt fortsatt ligger inom toleransintervallet 2%–6%. Banken prognostiserade kärninflationen till 5,9% i årstakt under tredje kvartalet, innan den väntas dämpas till 5,5% i årstakt i fjärde kvartalet, och pekade samtidigt på volatilitet i råolja, valutor och bredare marknader kopplad till konflikten i Västasien.
Oljepriset förlängde nedgången på förhoppningar om en USA–Iran-uppgörelse kring Hormuzsundet, som står för nära 20% av den globala energiförsörjningen, och Indiens MCX-kontrakt för råolja med leverans 19 augusti var ned 1,6% runt 7 100 rupier. Fokus riktades även mot amerikanska ADP-siffror för sysselsättningen i juli, som publiceras 12:15 GMT; Deutsche Bank prognostiserade +65 000 jämfört med +49 000 tidigare – en release som kan påverka prissättningen av Fed-räntor. Tekniskt låg USD/INR fortsatt under 20-perioders EMA vid 95,6394 med RSI på 40,6; motståndet låg nära 95,64, medan stödnivåer fanns vid 94,80 och junilägsta 94,15.
—Baisseartat momentum i USD/INR och strategi med derivat
Med USD/INR under sitt 20-perioders exponentiella glidande medelvärde på 95,64 och en baisseartad RSI på 40,6 ser vi ett starkt nedåtriktat momentum med sikte på stödet vid 94,80. Vi rekommenderar att derivathandlare fokuserar på bear put spreads i USD/INR för att dra nytta av den negativa biasen utan att bli överexponerade mot plötslig volatilitet. Historiskt, när paret bryter ned under viktiga månatliga stödnivåer, tenderar det ofta att falla snabbt mot nästa större golv vid junilägsta 94,15.
RBI:s beslut att hålla reporäntan oförändrad på 5,25% speglar ett förtroende för en robust ekonomi, särskilt efter en stark utveckling under första kvartalet i FY27 där BNP-tillväxten bedöms ligga runt 7%. Givet att den inhemska inflationen är väl förankrad på 4,4% är rupins underliggande styrka relativt andra tillväxtmarknadsvalutor väl understödd. Vi råder handlare att titta på långa rupiepositioner på terminsmarknaden och utnyttja den stabila räntedifferensen.
—Handla olja och bevaka effekten av amerikanska ADP-siffror
När förhoppningar om en USA–Iran-uppgörelse kring Hormuzsundet pressar MCX-priserna på råolja ned mot cirka 7 100 rupier bör energiderivathandlare förbereda sig på kraftiga rörelser. Historiskt har en lösning på flaskhalsar i sjöfarten i denna vitala passage, som hanterar nära 20% av den globala oljan, lett till en snabb nedgång på 5% till 10% i oljeindex. Vi föreslår att använda korta positioner i närmaste månads MCX-oljekontrakt eller köpa säljoptioner för att fånga en potentiell nedsida.
Allas blickar är på dagens ADP-data för den amerikanska sysselsättningen, där en väntad uppgång till +65 000 från +49 000 bedöms få stor betydelse för Federal Reserves kommande räntebeslut. Ett starkare utfall än väntat kan tillfälligt driva USD/INR tillbaka mot motståndszonen vid 95,64, vilket kan skapa ett optimalt läge för nya korta positioner. Vi måste noga följa dessa amerikanska arbetsmarknadsmått, eftersom plötsliga svängningar kommer att sätta de nuvarande stödnivåerna på valutamarknaden på prov.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
