Rupien öppnade i stort sett oförändrad kring 94,90 per US-dollar på onsdagen, och handlades nära tisdagens tvåmånaderslägsta på 94,80, när dollarn stärktes på förväntningar om stramare penningpolitik från Federal Reserve. Dollarindex steg 0,13% till omkring 99,80, strax över en drygt två veckor hög nivå, medan Fed funds-terminer uppgavs prisa in 67% sannolikhet för en höjning med 25 punkter den 16 september och implicera totalt 60 punkters åtstramning de kommande 12 månaderna. Ränteförväntningarna har fått stöd av högre inflationsprognoser kopplade till stigande oljepriser och störningsrisker kopplade till USA–Iran-spänningarna. Kpler-data som Al Jazeera hänvisade till visade att fem fartyg passerade farleden jämfört med ett 10-dagarsgenomsnitt på omkring 14, när sjöfarten undvek Hormuzsundet, som står för nästan en femtedel av den globala energiförsörjningen; Trump sade att amerikanska anfall följde efter ett påstått försök att placera sjöminor och att en bas i Jordanien avvärjde åtta robotar.
Marknaderna inväntar amerikansk arbetsmarknadsstatistik, där ADP publiceras 12.15 GMT och prognoserna pekar mot 48 000 nya jobb i privat sektor i augusti jämfört med 44 000 i juli, följt av fredagens Nonfarm Payrolls. I Indien höjde Standard Chartered sin prognos för BNP-tillväxten FY27 till 7,2% från 6,6%, med hänvisning till en tillväxt i Q1-FY27 på 7,8% jämfört med en konsensus på 7,3% och med förväntan om Q2-FY27-tillväxt på 7,4% jämfört med tidigare 6,6%, samtidigt som H2-FY27 prognostiseras till 6,7% jämfört med 6,5%. I graferna höll USD/INR sig under 20-dagars EMA vid 95,41 med RSI nära 35; stöd finns vid 94,80, därefter 94,15.
Viktiga handelsnivåer och derivatstrategier för USD/INR och Brent
Vi föreslår att derivathandlare noga bevakar stödnivån 94,80 i USD/INR, då ett tydligt brott ned under denna tvåmånaderslägsta kan utlösa ett snabbt fall mot 94,15. Givet att Relative Strength Index ligger kvar kring svaga 35 och att spotpriserna fortsatt hålls tillbaka av den 20-dagars exponentiella glidande medelvärdesnivån på 95,41 framstår köp av nära-at-the-money säljoptioner (puts) i USD/INR som ett attraktivt upplägg. Om stödet däremot håller bör vi räkna med en snabb short-covering-rörelse tillbaka mot motståndszonen kring 95,40.
När Brentpriset reagerar kraftigt på sjöfartsstörningar i Hormuzsundet, där antalet dagliga passager fallit från 14 till bara 5, väntas energivolatiliteten stiga. Vi rekommenderar att köpa straddles i oljeoptionsmarknaden för att dra nytta av kraftiga, svårprognostiserade prisrörelser som drivs av de pågående USA–Iran-spänningarna. Historiskt har geopolitiska flaskhalsar i detta sund, som hanterar cirka 20% av världens petroleumvätskor, lett till tvåsiffriga premieuppgångar i kortfristiga oljederivat.
Utsikter för US-dollarn, RBI-reserver och marknadstriggers
Även om stigande amerikanska statsobligationsräntor och 67% sannolikhet för en Fed-höjning den 16 september talar för US-dollarn, är Indiens ekonomiska fundamenta fortsatt mycket starka. Det är viktigt att komma ihåg att Reserve Bank of India har mycket stora valutareserver, som har legat kring 680 miljarder dollar de senaste månaderna, vilket ger beslutsfattarna betydande handlingsutrymme att motverka en kraftig rupieförsvagning. Denna robusta stödfaktor talar för att säljstrategier i USD/INR, såsom att sälja köpoptioner (calls) ovanför 95,80, kan ge löpande premieintjäning via tidsvärdesförfall.
Den närmaste riktningen för valutaterminer kommer att styras av veckans ADP-utfall och fredagens Nonfarm Payrolls, som kan befästa eller undergräva Feds hökaktiga linje. Om fredagens jobbsiffror överträffar konsensus bör vi förbereda oss på en kort dollarrusning, vilket kan ge ett bra läge att gå kort USD/INR på högre tekniska nivåer. Omvänt kommer svag arbetsmarknadsdata sannolikt att accelerera rupiens uppgång mot stödmålet 94,15.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
