Rupien fortsatte sin återhämtning mot USA-dollarn i inledningen av Federal Reserves policyvecka och pressade USD/INR ned mot 96,10, sedan en paus i USA–Iran-fientligheterna dämpade oljepriserna och minskade efterfrågan på dollarn som säker hamn. I den tidiga handeln föll MCX-kontraktet för råolja med förfall 19 augusti 4,75% till omkring 8 200 rupier, en rörelse som brukar stödja valutor i oljeimporterande ekonomier som Indien. Dollarindex (DXY) var också svagare, ned 0,25% till runt 101,25.
USA uppgav att mållistan i Iran var uttömd och signalerade att ytterligare anfall inte var nödvändiga, medan Iran pausade attacker mot amerikanska baser men bibehöll en hållning om ”attack för attack”. Marknaderna riktar nu fokus mot Fed-beskedet på onsdag, där räntan väntas ligga kvar i intervallet 3,50%–3,75%, utan förändringar hittills i år. I handeln låg USD/INR nära 96,26 och höll sig ovanför 20-dagars EMA vid 95,9851, medan 14-dagars RSI låg runt 57; stöd finns nära 95,99 och motstånd ses kring 97,10.
Kortsiktig USD/INR-strategi i ett gynnsamt olje- och geopolitiskt läge
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för kortsiktigt baisseartade positioner i USD/INR när paret rör sig kring 96,10-nivån. När oljepriserna faller till följd av minskade geopolitiska spänningar stärker rupien positionerna tydligt. Historiskt importerar Indien över 85% av sin råolja, vilket innebär att en varaktig nedgång i oljepriset direkt förbättrar utsikterna för den lokala valutan genom att minska underskottet i bytesbalansen.
Vi rekommenderar att bevaka den viktiga 20-dagars exponentiella glidande medelvärdesnivån (EMA) vid 95,99 som en central beslutspunkt. Om paret bryter under detta stöd bör handlare överväga att köpa köpoptioner på INR eller att gå kort USD/INR-terminer för att dra nytta av en djupare korrigeringsfas. Om nivån 95,99 däremot håller talar det för en mer försiktig hållning, eftersom den bredare uppåttrenden fortfarande är intakt, med ett större motstånd nära 97,10.
Dollarindex, Federal Reserve och råolja formar utsikterna
Att USA:s dollarindex har svalnat till 101,25, i kombination med förväntningar om att Federal Reserve lämnar räntan oförändrad på 3,50%–3,75% denna vecka, stärker ytterligare denna strategi. Vi bör noga följa den kommande presskonferensen efter Fed-mötet för eventuella oväntat hökaktiga signaler som kan återuppliva dollarns styrka. Fram till dess gynnar den minskade efterfrågan på dollarn som säker hamn kortsiktigt rupietjurar.
Därtill ger fallet på 4,75% i MCX-råolja till omkring 8 200 rupier ett attraktivt läge för energiderivatstrategier. Vi råder handlare att säkra inflationskänsliga tillgångar, eftersom lägre energikostnader typiskt sett lättar på inhemska budget- och kostnadstryck. Denna makroekonomiska lättnad lär bidra till att hålla rupieåterhämtningen vid liv under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
