Ledarskapet på aktiemarknaden har lutat mot marknader och sektorer med begränsad direkt exponering mot AI och chiptillverkare, i takt med att kapital roterat bort från dessa teman. FTSE 100 har gynnats av skiftet, understött av utdelningsaktier och en sammansättning som är mindre kopplad till AI, medan Dow och Russell 2000 i USA hållit emot bättre än Nasdaq och S&P 500. Rörelsen har gjort att nytillkomna deltagare i techrallyt möter svagare momentum än de räknat med.
Ädelmetaller har varit under press, med guld och silver svävande nära ett möjligt brott ned till nya bottnar – en utveckling som bevakas noga i momentumdriven handel. Nedgången har sammanfallit med en starkare amerikansk dollar. Bitcoin har däremot visat relativ motståndskraft, vilket minskar det upplevda övertag som guld haft jämfört med kryptovalutan.
Sektorrotation i aktier och derivatstrategi
Vi rekommenderar att derivathandlare de kommande veckorna skiftar fokus bort från högt värderade AI- och halvledarcase. Vi ser ett massivt kapitalflöde ut ur Nasdaq och in i mer defensiva index som Dow Jones och FTSE 100. Handlare kan dra nytta av rotationen genom att köpa säljoptioner på tech-tunga ETF:er och samtidigt titta på köpoptioner på Russell 2000.
Historiskt visar dramatiska marknadsrotationer som den i juli 2024 – då Russell 2000 steg över 11% på en enda vecka medan tech snubblade – hur lönsamma sådana skiften kan vara. Färska data bekräftar trenden, där index utanför tech har överpresterat techjättarna med nära 4% den senaste månaden när utdelningsbetalande giganter åter vunnit favor. Att ta korta positioner i högflygande chiptillverkare, samtidigt som man säkrar via långa positioner i värdesektorer, är vår föredragna strategi just nu.
Pivot i ädelmetaller och kryptovalutor
Vi råder också handlare att överväga att gå kort guld och silver när de balanserar på gränsen till större tekniska sammanbrott. När US Dollar Index nyligen stärkts över 105 utsätts råvarupriser för kraftig nedåtpress. Att köpa säljoptioner på guld-ETF:er eller blanka silverterminer kan ge snabba vinster när momentumindikatorer signalerar fortsatta nedgångar.
Samtidigt bör vi bevaka bitcoins relativa stabilitet, som antyder att den står sig betydligt bättre än traditionella ”safe haven”-metaller. Nyligen handelsdata visar att medan guld tappat över 3% de senaste dagarna har bitcoin lyckats hitta tydligt köpstöd. Denna divergens talar för en relativvärdesaffär, specifikt att blanka guld samtidigt som man behåller lång exponering mot bitcoin.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
