Riskaptiten har stärkts efter kommentarer från USA:s finansminister Scott Bessent, som antydde att ett nytt avtal mellan USA och Iran kan vara nära. Marknaden tolkar detta som att risken för leveransstörningar från Mellanöstern minskar. Oljepriserna har fallit som reaktion, medan globala aktier har fortsatt upp när sentimentet förbättrats. S&P 500 steg till en ny rekordnivå och handlas bekvämt över 7 600, och även andra stora index har stärkts. Japanska yenen är fortsatt svag, med USD/JPY kvar på nivåer där marknadsaktörer är vaksamma på potentiella åtgärder från japanska myndigheter.
Kryptovalutor har släpat efter den bredare risk-on-rörelsen, med Bitcoin och andra större altcoins under press trots att aktier sätter rekord—vilket antyder att flödena favoriserar traditionella marknader. I kalendern står Nya Zeelands arbetslöshet på onsdag 05 augusti kl. 00:45 CET, följt av USA:s NFP-rapport på fredag 07 augusti kl. 14:30 CET samt Kanadas arbetslöshet vid samma tidpunkt. Nuvarande tendenser pekar mot högre aktier, en svagare USD, lägre olja och en fastare utveckling för både guld och silver, medan krypto förblir sidledes.
Derivatstrategier i en risk-on-marknad
Vi rekommenderar att derivathandlare lutar sig tungt mot det rådande risk-on-momentumet när globala aktier rusar till historiska nivåer. Med S&P 500 som nyligen brutit över den historiska nivån 7 600—vilket motsvarar en kraftig uppgång från nivåerna 2024 och 2025—är den hausseartade trenden tydligt etablerad. För dem som sitter på långa aktiederivat föreslår vi att man flyttar upp efterföljande stop-loss (trailing stop) för att låsa in vinster, samtidigt som exponeringen hålls öppen för ytterligare uppgång.
Fallet i oljepriset, drivet av förhoppningar om en USA–Iran-uppgörelse som nämnts av finansminister Scott Bessent, ger möjligheter för aktiv handel. Vi rekommenderar att derivathandlare tittar på korta positioner eller säljoptioner (puts) i råolja när Brent testar lägre stödnivåer kring 70 dollar. Samtidigt måste man vara vaksam, eftersom ett plötsligt ihopbrott i de diplomatiska samtalen kan utlösa en snabb och volatil prisuppgång i energiråvaror.
På valutamarknaden kräver en försvagad amerikansk dollar och en skör japansk yen försiktig positionering. Vi anser att handlare bör följa USD/JPY noga, då paret handlas nära kritiska nivåer där japanska myndigheter historiskt har gått in med omfattande interventioner på mångmiljardbelopp. Att använda tajta stop-loss eller knock-out-optioner kan bidra till att hantera den extrema volatilitet som typiskt följer efter officiella valutainterventioner.
Den kommande makrokalendern är full av högpåverkande statistik, med Nya Zeelands arbetslöshet i dag och USA:s sysselsättningsrapport Non-Farm Payrolls på fredag. Historiskt skapar amerikanska jobbsiffror stora svängningar, och konsensus väntar omkring 150 000 till 180 000 nya jobb denna månad. Vi föreslår att man minskar hävstången eller säkrar dollar-exponering inför fredagens publicering kl. 14:30 CET för att undvika att fastna i plötsliga spreadvidgningar.
Divergenser i krypto och ädelmetaller
Överraskande nog ser vi att kryptovalutor handlas sidledes, vilket visar att kapitalet för närvarande föredrar traditionella tillgångar framför digitala. Samtidigt behåller guld och silver ett positivt momentum och fungerar som stabila hedgar trots den bredare risk-on-miljön. Handlare kan försöka utnyttja denna divergens genom att ligga lång i ädelmetaller, samtidigt som man förblir neutral i Bitcoin tills den bryter ut ur sitt nuvarande intervall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
