Riskaptiten stärktes in i fredagen efter att Donald Trump sagt att det inte blir någon amerikansk attack mot Iran före mellanårsvalet den 3 november, samtidigt som University of Michigan Consumer Sentiment Index för oktober publiceras senare. Trump sade också att samtalen med Iran varit produktiva och hävdade att oljan ”flödar i rekordmängder fat genom Hormuzsundet”, även om en tidning rapporterade att han instruerat tjänstemän att ta fram alternativ för återupptagna strider. I europeisk förmiddagshandel steg terminer på amerikanska aktieindex med 0,1–0,6 procent; WTI sjönk omkring 0,5 procent till strax under 90 dollar och dollarindex (DXY) lättade mot 102,00 efter marginella nedgångar på torsdagen.
Fed-guvernören Christopher Waller sade att ytterligare höjningar av styrräntan behövs, men att takten kan förbli flexibel. Deutsche Bank uppgav att den amerikanska tioårsräntan nådde 5,35 procent intradag innan den stängde 5,7 punkter lägre på 5,23 procent, och tillade att Fed-prissättningen blev något mer duvaktig efter att Waller sagt att höjningar inte behöver komma vid möten i följd. USD/CAD stabiliserades över 1,4200 inför Kanadas jobbrapport för september, där arbetslösheten väntas bli 6,5 procent jämfört med 6,4 procent. EUR/USD höll sig över 1,1200, GBP/USD låg kvar över 1,3200, guld handlades nära 4 200 dollar upp cirka 1,5 procent och USD/JPY steg nästan 0,3 procent till över 158,20. Japans finansminister sade att en DOGE-inspirerad utgiftsgranskning skulle bredda granskningen av tiotals miljarder dollar i offentliga medel och subventioner.
Utsikter för energi, räntor och ädelmetaller
Vi föreslår att derivathandlare följer råoljemarknaden nära när West Texas Intermediate (WTI) pendlar kring 90 dollar. Även om den tillfälliga pausen i USA–Iran-spänningarna före mellanårsvalet ger kortsiktig lättnad, visar historiska data att geopolitiska pauser ofta föregår kraftiga svängningar på 8–12 procent i energiderivat. Vi rekommenderar att använda volatilitetsbaserade optionsstrategier för att fånga plötsliga prisrörelser när det politiska fönstret stängs.
När den amerikanska tioårsräntan drar sig tillbaka till 5,23 procent från den senaste toppen på 5,35 procent ser vi ett skiftande läge för räntefutures. Federal Reserves antydda flexibilitet tyder på att den aggressiva takten med höjningar vid möten i följd bromsar in, vilket historiskt triggar kortsiktiga uppgångar i räntederivat. Handlare bör överväga positionering för en flackare räntekurva när kommande makrodata vägleder nästa penningpolitiska steg.
Guldets imponerande klättring mot 4 200 dollar indikerar exceptionellt stark underliggande efterfrågan. Historiskt, när ädelmetaller behåller momentum efter en räntereträtt, signalerar det djup institutionell hedgning mot långsiktig inflation. Vi anser att det är klokt att behålla lång exponering via guldfutures eller optioner som skydd mot oväntade politiska omsvängningar efter valet.
Valutamarknad: utveckling och strategier
På valutamarknaden följer vi USD/CAD noga när paret handlas över 1,4200 inför kanadensisk arbetsmarknadsstatistik. Med marknadens förväntan om en arbetslöshet på 6,5 procent kan en uppåtskräll snabbt försvaga den kanadensiska dollarn och lyfta paret mot viktiga motståndsnivåer. Vi råder handlare att tillämpa defensiv riskhantering i CAD-positioner för att hantera den väntade volatiliteten.
Samtidigt fortsätter USD/JPY att vinna mark över 158,20 efter Japans nya initiativ för utgiftsgranskning. Historiskt har större finanspolitiska omdaningar i Japan utlöst kraftig yen-volatilitet när marknaden bedömer finansieringen av kostsamma regeringsåtaganden. Vi föreslår att behålla en kortsiktigt positiv bias i USD/JPY, men samtidigt vara mycket uppmärksam på möjliga zoner för myndighetsingripanden runt 160,00.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
