Det brittiska Rightmove House Price Index föll med 1 % månad-till-månad i juli, vilket är en försvagning från nedgången på 0,6 % i föregående mätning. Rörelsen pekar på ett snabbare fall i utropspriserna i inledningen av sommarperioden.
De senaste siffrorna innebär en djupare kontraktion från månad till månad och förlänger den negativa trenden från föregående publicering. Rightmoves mått följs noga för att fånga kortsiktiga skiften i förutsättningarna på den brittiska bostadsmarknaden och i säljarnas prissättningsbeteende.
Avkylning på bostadsmarknaden och konsekvenser för säljare
Vi ser den djupare nedgången på -1 % i Rightmove House Price Index som ett tydligt tecken på att den brittiska bostadsmarknaden kyls av snabbare än väntat i sommar. Även om juli traditionellt innebär en säsongsmässig dipp när köpare fokuserar på semestrar, är denna nedgång betydligt brantare än det historiska genomsnittet för juli på omkring -0,5 %. Den här kraftiga rekylen tyder på att envisa bolåneräntor fortsätter att pressa köpkraften, vilket tvingar säljare att rabattera sina bostäder mer aggressivt.
Derivatstrategier i en svagare bostadsmarknad
För valutaderivat-handlare väntar vi oss att den här bostadssvagheten kan tynga pundet (GBP/USD) under de kommande veckorna. En avkylande fastighetssektor stärker argumenten för att Bank of England kan lätta på penningpolitiken mer offensivt vid höstens kommande möten. Vi föredrar att köpa säljoptioner på GBP eller ta korta GBP-positioner mot den amerikanska dollarn för att fånga den nedåtriktade trenden.
Vi ser också en intressant möjlighet i att blanka brittiska husbyggaraktier via Contracts for Difference (CFD:er) eller säljoptioner. Stora utvecklare som Taylor Wimpey och Barratt Redrow är mycket känsliga för husprisrörelser och möter omedelbar marginalpress av den här nedgången på -1 %. Historiskt leder ihållande fall i Rightmove-indexet till nedrevideringar av byggbolagens vinstprognoser, vilket gör dessa aktier till tydliga kandidater för baisseinriktade derivatstrategier.
Slutligen rekommenderar vi att titta på räntederivat, i synnerhet terminer kopplade till Sterling Overnight Index Average (SONIA). När marknaden prisar in en högre sannolikhet för räntesänkningar för att stödja den pressade fastighetssektorn, är SONIA-terminer sannolikt på väg att stiga. Att gå lång i dessa terminer gör att vi kan dra nytta av fallande korta räntor innan centralbanken tar nästa steg.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
