RBA:s biträdande centralbankschef Sarah Hunter sade att ytterligare räntehöjningar kan krävas i år för att dämpa inflationen, vilket lyfte förväntningarna om ett drag vid penningpolitiska mötet den 29 september. Uttalandena kom efter diskussioner om direktionens oro över att pristillväxten har legat kvar på förhöjda nivåer under en längre period och att riskerna ökar för att den biter sig fast, samtidigt som det finns osäkerhet kring att inflationen kan landa högre än nuvarande prognoser.
RBA har höjt styrräntan tre gånger i år, totalt med 75 punkter, till 4,35%, tillbaka på nivåer efter pandemin. Som en följd prissätter penningmarknaderna en 94-procentig sannolikhet för en höjning med 25 punkter vid mötet den 29 september, enligt Prime Terminal, med prissättningen tydligt koncentrerad kring det utfallet.
Marknadsstrategier inför väntad räntehöjning
Vi ser en tydlig väg framåt för derivathandlare när RBA-mötet den 29 september närmar sig, med 94% sannolikhet för en höjning med 25 punkter. Givet de officiella varningarna om att inflationen kan bli kvar på högre nivåer än väntat bör vi förbereda oss på att styrräntan stiger över dagens 4,35%. Handlare kan utnyttja detta genom att gå kort i ASX 30-dagars interbank cash rate-futures, eftersom priserna faller när räntorna stiger.
Effekter på valuta- och aktiemarknader
Denna mer hökaktiga syn ger också ett starkt upplägg för valutahandlare. Vi rekommenderar att köpa calloptioner i AUD/USD eller gå lång australiska dollarn, som historiskt tenderar att stärkas när RBA springer före andra centralbanker. Den australiska inflationen har i snitt legat över 3,5% på sistone, vilket innebär att RBA har gott om utrymme att fortsätta strama åt jämfört med globala motsvarigheter.
Samtidigt väntar vi oss att den australiska aktiemarknaden möter nedåtpress när lånekostnaderna stiger. Handlare bör överväga att köpa putoptioner på ASX 200-index eller gå kort i SPI 200-futures för att säkra sig mot svaghet i fastighets- och detaljhandelsaktier. Historiskt har liknande räntehöjningar de senaste åren utlöst snabba nedställ på 3% till 5% i indexet, vilket ger en användbar mall för de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
