Pundet gav tillbaka en del av onsdagens uppgång mot USA-dollarn efter starkare amerikanska siffror och en sväng mot ökad riskaversion. GBP/USD föll med mer än 0,48% och handlades runt 1,3375 efter att ha varit uppe nära 1,3545, samtidigt som Dollarindex (DXY) steg cirka 0,23% till 100,72. Amerikansk detaljhandel ökade 0,2% i juni jämfört med månaden före, i linje med prognoserna; exklusive bensin och bilar steg försäljningen 0,4% efter 0,5%. Veckostatistiken över nya arbetslöshetsansökningar för perioden som slutade 11 juli sjönk till 208 000 från 216 000, jämfört med förväntade 217 000, och Fed:s Beige Book uppgav att sysselsättningen på nettobasis steg, med vissa distrikt som rapporterade måttliga till solida uppgångar. Bensinpriserna sjönk till 4,18 dollar i juni från 4,61 dollar i maj.
Geopolitiska spänningar gav ytterligare medvind för dollarn efter amerikanska attacker mot Qeshm Island och ett oljefartyg, följt av iranska anfall mot amerikanska baser i Kuwait och Jordanien. Ränteförväntningarna skiftade, där Prime Terminal visade en 73-procentig sannolikhet för oförändrat i juli, medan oddsen för en höjning till mötet den 28 oktober steg till nära 57%. I Storbritannien steg BNP 0,1% i maj efter en nedgång på -0,1% i april; den rullande tremånaderstakten accelererade till 0,7% mot en prognos på 0,5% och matchade föregående utfall. Spekulationer om att Andy Burnham kommer att utse Shabana Mahmood till finansminister i stället för Ed Miliband minskade oron för bristande budgetdisciplin. Tekniskt angavs GBP/USD nära 1,3484, över ett kluster av glidande medelvärden (SMA) runt 1,3385, med motstånd vid 1,3489 och 1,3495; RSI låg på 60.
Volatilitet och handelsstrategier i en miljö med förhöjda geopolitiska risker
Givet det plötsliga fallet i GBP/USD till runt 1,3375 och stigande geopolitiska spänningar rekommenderar vi att derivathandlare fokuserar på volatilitetsstrategier. Att köpa kortfristiga straddles eller strangles i valutaparet GBP/USD kan hjälpa oss att fånga vinster på skarpa rörelser när konflikterna i Mellanöstern eskalerar. Nylig marknadsdata visar att globala volatilitetindex för valutor är på väg upp, vilket signalerar att stora, oförutsägbara svängningar är på väg tillbaka till valutamarknaden.
När USA och Iran utbyter militära angrepp står energimarknaderna inför betydande utbudsrisker som kan pressa inflationen högre och tvinga Federal Reserve att agera. Vi föreslår att portföljer säkras genom att ta långa positioner i Brent-terminer, som historiskt har stigit med 10% till 15% vid tidigare störningar i Mellanösterns sjöfart. Denna potentiella energichock driver redan upp sannolikheten för en Fed-räntehöjning i oktober till nära 57%.
Motståndskraft på arbetsmarknaden och tekniska nivåer i GBP/USD
Fallet i antalet nya amerikanska arbetslöshetsansökningar till 208 000 visar att den amerikanska arbetsmarknaden förblir anmärkningsvärt motståndskraftig trots tidigare farhågor om avkylning. Vi anser att handlare bör positionera sig för en starkare dollar genom att köpa köpoptioner på Dollarindex (DXY) när det testar området kring 100,72. I takt med att förväntningarna om räntesänkningar sent 2026 skjuts fram kan även blankning av kortfristiga Treasury-terminer hjälpa oss att dra nytta av stigande räntor.
På den tekniska sidan ligger GBP/USD och pendlar nära ett viktigt stöd vid glidande medelvärden runt 1,3385, vilket innebär att ett brott under denna nivå kan utlösa en snabb utförsäljning. Vi råder att sätta upp bear put spreads för att begränsa risken samtidigt som man positionerar sig för en möjlig nedgång mot 1,3200-nivån om den politiska optimismen i Storbritannien bleknar. Att hålla ett öga på Relative Strength Index (RSI) nära 60 kan hjälpa oss att tajma inträden innan paret möter nästa större trendlinjemotstånd.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
