Pundet lyfter när inflationen ger stöd åt förhoppningar om åtstramning från BoE
Pundet stärktes under handeln i Nordamerika, med GBP upp 0,25% och GBP/USD på 1,3639 efter att ha nosat på 1,3659, den högsta nivån sedan februari. Dollarn stabiliserades efter att USA:s finansdepartement (Treasury) aviserat ett program för återköp av obligationer med syftet att förbättra likviditeten i den långa delen av kurvan – ett drag som vissa marknadsaktörer tolkar som ett steg mot Yield Curve Control (YCC). Dollarindex (DXY) låg kvar kring 98,79 efter att tidigare ha varit nere på 98,55, den lägsta nivån på två och en halv månad, senast sedd den 14 maj. Antalet nya ansökningar om arbetslöshetsunderstöd i USA för veckan till den 15 augusti sjönk till 206 000 från 212 000, medan fyraveckorssnittet steg till 204 000 från 199 750.
I Storbritannien nådde inflationen i juli den högsta nivån på fyra månader, vilket håller förväntningarna om att Bank of England stramar åt 2026 uppe; prissättningen indikerar 25 punkter till decembermötet, enligt Prime Terminal. Fokus skiftar nu till brittisk detaljhandel i juli, som väntas visa en avmattning i hushållens konsumtion, samt S&P Global snabb-PMI:er för både Storbritannien och USA. Tekniskt ligger GBP/USD fortsatt stödd ovanför 1,3499–1,3409 och klustret av 50/100/200-dagars SMA kring 1,3390, med trendlinjenivåer angivna vid 1,3609 och 1,3366; RSI (14) ligger på 70,49.
Volatilitet i GBP/USD och derivatstrategier
När det brittiska pundet rusar till en flermånadershögsta nivå på 1,3639 rekommenderar vi derivathandlare att förbereda sig för ökad volatilitet i GBP/USD. Uppgången får stöd av de senaste brittiska inflationssiffrorna, som steg till en fyramånadershögsta och stärker förväntningarna om en räntehöjning från Bank of England till december. Historiskt tenderar pundet att genomföra uthålliga uppgångar över flera veckor när gapet mellan förväntade räntor i Storbritannien och USA vidgas.
Samtidigt, eftersom det dagliga relativa styrkeindexet (RSI) har sträckts till 70,49, bedömer vi att paret är på väg in i överköpt territorium och är moget för en tillfällig paus. För att hantera denna risk bör optionshandlare undvika att köpa dyra rena köpoptioner (calls) på dessa toppnivåer. I stället rekommenderar vi bull call spreads för att sänka den initiala kostnaden och samtidigt positionera sig för den bredare uppåttrenden.
Om en kortsiktig rekyl inträffar bör vi sikta på det viktiga stödområdet mellan 1,3409 och 1,3499 som en idealisk zon för ingång i långa positioner. Området förstärks kraftigt av viktiga enkla glidande medelvärden, som historiskt fungerar som stabila golv under hausseartade valutacykler. Derivathandlare kan ställa ut kontantsäkrade säljoptioner (cash-secured puts) eller sätta upp bull put spreads kring dessa nivåer för att inkassera premie.
Vi måste också vara uppmärksamma på kommande makrodrivare, i synnerhet S&P Global snabb-PMI:er och brittisk detaljhandelsstatistik. En svag detaljhandelsrapport kan tillfälligt kyla räntehöjningsförväntningarna, vilket kan ge ett utmärkt tillfälle att köpa billigare köpoptioner på pundet vid en nedgång. Samtidigt bör vi bevaka dollarindex när det svävar nära den senaste bottennivån 98,55, eftersom ett brott under denna nivå kommer att accelerera pundets uppgång.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
