GBP/USD steg 0,1% på måndagen till cirka 1,3530, efter att ha backat från förra veckans topp nära 1,3600. Paret har rört sig mellan 1,3500 och 1,3600 efter en rekyl upp från bottnar i början av april nära 1,3160.
Geopolitiken styr marknaden när ett två veckor långt eldupphör mellan USA och Iran väntas löpa ut på onsdagskvällen, och en förlängning beskrivs som ”mycket osannolik”. Terminskontrakt på West Texas Intermediate (WTI, en amerikansk riktolja) steg mer än 6% till 89 dollar per fat efter att USA beslagtagit ett iranskt fraktfartyg i Omanbukten.
Viktiga händelser och marknadsdrivare
Kommande punkter är den brittiska arbetsmarknadsrapporten, amerikansk detaljhandel samt Kevin Warshs utfrågning i senaten som tilltänkt Fed-chef. Även brittiskt KPI (konsumentprisindex, ett mått på inflation) och preliminära PMI-siffror (inköpschefsindex, en snabb indikator på konjunkturen) i Storbritannien och USA står på agendan. På fredag väntas brittisk detaljhandel och Michigan-universitetets sentiment (konsumentförtroende) i USA.
GBP/USD låg på 1,3534 i ett 15‑minutersdiagram, med dagens öppning vid 1,3485 och Stochastic RSI på 18,85 (en teknisk indikator som visar om marknaden är pressad nedåt eller uppåt). I dagsdiagrammet handlades paret till 1,3535, med 50‑dagars EMA (exponentiellt glidande medelvärde, ett trendmått som ger större vikt åt nya priser) vid 1,3421, 200‑dagars EMA vid 1,3358 och Stochastic RSI på 93,74.
Pundet har anor från år 886 och är världens fjärde mest handlade valuta. Det står för 12% av valutahandeln, cirka 630 miljarder dollar per dag (2022). GBP/USD står för 11% av valutahandeln, GBP/JPY 3% och EUR/GBP 2%. Penningpolitiken sätts av Bank of England.
Vi ser GBP/USD sidledes runt 1,3530, men uppgången från aprilbottnarna ser trött ut. Dagsdiagrammet visar en kraftigt överköpt Stochastic‑signal, vilket tyder på att uppgångstakten är ansträngd. Det gör nya köp (långa positioner, alltså att man tjänar på uppgång) riskabla tills en tydlig drivkraft kommer.
Huvudfokus är att eldupphöret mellan USA och Iran snart löper ut, vilket skapar stor osäkerhet. En liknande situation sågs under geopolitiska spänningar i början av 2022, då Brentolja steg över 30% på två veckor. När WTI redan klättrat till 89 dollar per fat kan en utebliven förlängning utlösa ”risk-off” (att investerare söker säkrare tillgångar), vilket ofta stärker dollarn och pressar GBP/USD.
Optionsstrategier och riskhantering
Med denna binära risk (utfall som i praktiken blir ”ja/nej”) kan optioner användas för att handla en möjlig stor rörelse. Att köpa en strangle innebär att man köper både en köpoption och en säljoption med lösenpriser en bit från dagens kurs. Strategin kan ge vinst vid en kraftig rörelse åt båda håll efter nyheter om eldupphöret, utan att gissa riktning.
Utöver geopolitiken väntar en datatung vecka med viktiga inflations- och tillväxtsiffror från både Storbritannien och USA. Historiskt kan det brittiska KPI‑utfallet ge rörelser på 50–80 pips (en ”pip” är en liten standardenhet i valutakurser, ofta 0,0001) i GBP/USD under den första timmen. Veckans siffra blir viktig för förväntningar på Bank of Englands ränta och kan öka svängningarna.
För den som redan sitter på långa positioner är det rimligt att skydda vinster mot en nedgång. Ett sätt är att köpa skyddande säljoptioner (put, ger rätt att sälja till ett visst pris) med lösen nära 50‑dagars glidande medelvärde runt 1,3420. Det fungerar som en försäkring och begränsar nedsidan om spänningarna ökar eller om brittisk statistik överraskar negativt.
Om eldupphöret förlängs kan det i stället bli en lättnadsuppgång som bryter motståndet vid 1,3600. För att positionera sig kan man använda en bull call spread (en optionsstrategi där man köper en köpoption och säljer en annan med högre lösen, för att satsa på uppgång med begränsad risk). Det gör att man kan dra nytta av en uppgång men med ett tak för möjlig förlust om marknaden får fel.
