Pundet handlades i ett snävt intervall mot dollarn på tisdagen, med GBP/USD kring 1,3540 och ned 0,06 %, då blandade amerikanska siffror höll förväntningarna om en hökaktig Federal Reserve vid liv. ISM:s inköpschefsindex för tillverkningsindustrin i augusti sjönk till 54,6 från 55,6 i juli och kom in under konsensus på 55,2, medan JOLTS-rapporten för juli visade lediga jobb på 7,217 miljoner jämfört med prognoser om 7,3 miljoner. USA-inflationen ligger fortsatt över 2-procentsmålet, och kommentarer förra veckan bidrog till bilden att ytterligare åtstramning fortfarande kan bli aktuell.
I Storbritannien visade BRC-data att detaljhandlarna höjt priserna mest sedan 2024, vilket speglar högre energi-, insats- och råvarukostnader, samtidigt som separata siffror visade att industrin expanderade i den långsammaste takten sedan mars. Marknaden prissätter en 82-procentig sannolikhet för en räntehöjning från Bank of England till slutet av 2026, enligt Prime Terminal. I diagrammen noterades spot nära 1,3528, ovanför stöd mellan cirka 1,3383 och 1,3481, med ett kluster av 50/100/200-perioders glidande medelvärden kring 1,3436 och RSI på 50,8; motstånd pekas ut nära 1,3647, inför amerikanskt ISM för tjänstesektorn samt fredagens sysselsättningsrapport (Nonfarm Payrolls).
Optionsstrategier inför väntad volatilitet
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för ökad volatilitet de kommande veckorna genom att använda långa straddle- eller strangle-strategier i optioner på GBP/USD. Med viktiga amerikanska jobbsiffror i antågande och Storbritannien som anpassar sig till premiärminister Andy Burnhams kommande budget är kraftiga valutafluktuationer mycket sannolika. Historiskt har perioder då både Federal Reserve och Bank of England intar hökaktiga hållningar lett till plötsliga, svårförutsägbara utbrott i marknaden.
Ser vi till diagrammen finns ett tydligt tekniskt stöd för GBP/USD samlat mellan 1,3383 och 1,3481, vilket håller den bredare uppåttrenden intakt. Handlare kan utnyttja detta genom att sälja out-of-the-money säljoptioner nära 1,3380 för att inkassera premie i väntan på en tydligare trend. Om spotpriset bryter över det närmaste motståndet vid 1,3647 ger köp av köpoptioner ett effektivt sätt att fånga den uppåtriktade momentumet.
Räntemarknader och möjligheter till säkring
På räntemarknaderna behöver vi följa den 82-procentiga sannolikheten för en räntehöjning från Bank of England till slutet av 2026 noga. Derivathandlare bör överväga att gå kort i korta räntefutures för att säkra sig mot denna åtstramningsbias, särskilt i takt med att Catherine Mann driver på för högre räntor. På samma sätt, när Fed-chefen Kevin Warsh signalerar att det fortfarande återstår arbete med inflationen, är positionering för varaktigt höga räntor via ränteswappar fortsatt ett attraktivt upplägg.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
