Brittiska pundet föll mer än 0,70% mot den amerikanska dollarn på onsdagen, vilket lämnade GBP/USD på 1,3253, den lägsta nivån sedan den 1 juli. Rörelsen kom samtidigt som amerikanska företagsundersökningar stärktes och oljepriserna steg på farhågor om ett amerikanskt exportförbud för diesel, vilket gav stöd åt greenbacken. Det amerikanska dollarindexet (DXY) steg 0,52% och passerade 101,00 för första gången sedan den 30 juli.
S&P Globals preliminära (flash) inköpschefsindex för industrin (Manufacturing PMI) i september steg till 57, vilket slog prognosen på 53,5 och augustis 53,9, medan tjänste-PMI ökade från 56,5 till 58,7 och det sammanvägda PMI (Composite PMI) steg från 56 till 58,4. Separat sade Fed-guvernören Michael Barr att ytterligare räntehöjningar kan krävas för att få ner inflationen till 2%. Penningmarknaden höjde den implicita sannolikheten för en Fed-höjning i oktober till 70% från 52% dagen innan, enligt Prime Terminal. I Storbritannien visade S&P Global-data att industri och tjänster fortsatte att expandera men i en lägre takt månad för månad; i kalendern finns tal från BoE-representanter och septemberutfallet för GfK:s konsumentförtroende, medan USA-schemat innehåller Fed-kommentarer, nyanmälda arbetslösa samt uttalanden från Beth Hammack och Anna Paulson.
GBP/USD-utsikter och tradingstrategi
Vi rekommenderar att derivataktörer positionerar sig för fortsatt nedåttryck i GBP/USD-paret de kommande veckorna. I och med att paret har fallit under sina viktiga glidande medelvärden kring 1,3476 har momentumet på medellång sikt tydligt vänt ned till bearish. Vi bör sälja på kortsiktiga upprekyler snarare än att ”köpa dippen”, även om dagliga RSI indikerar översålda nivåer på 26.
Dollarindex har brutit över 101,00-nivån när oväntat starka PMI-siffror lyfter förväntningarna om en räntehöjning i oktober till 70%. Historiska mönster visar att när Federal Reserve håller en hökaktig hållning samtidigt som europeisk tillväxt bromsar, tenderar dollarn att stärkas med i genomsnitt 1,8% under de efterföljande trettio dagarna. Vi kan utnyttja denna divergens genom att köpa out-of-the-money köpoptioner (call) på USD.
Medvind från energimarknaden och teknisk positionering
Dessutom ger stigande råoljepriser, drivna av potentiella amerikanska begränsningar av dieseleexporten, en tydlig medvind för dollarn. Aktuella globala energidata visar att lagren av mellandestillat (middle distillates) för närvarande ligger omkring 8% under sitt historiska femårssnitt, vilket talar för att oljepriserna kan förbli förhöjda. Vi råder handlare att etablera långa köpoptioner på energiråvaror för att säkra sig mot inflationsdriven dollarstyrka.
Ur ett tekniskt perspektiv är det sannolikt att eventuella lättnadsrekyler mot ett viktigt motståndsområde vid 1,3333 möter kraftig försäljning. Historiken indikerar att översålda nivåer under 30 ofta leder till tillfälliga pauser snarare än omedelbara trendvändningar. Vi rekommenderar att använda bear put spreads i GBP/USD för att fånga nästa nedgångsben, samtidigt som nedsiderisken begränsas strikt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
