Pundet försvagades mot USA-dollarn på tisdagen, med GBP ned cirka 0,07 procent när efterfrågan på säkra tillgångar stöttade greenbacken på oro kring oljeförsörjningen. GBP/USD handlades kring 1,3487 efter en tidigare topp nära 1,3505. Oljan steg när konflikten i Mellanöstern trappades upp, med Brent upp över 2,40 procent och WTI upp 1,10 procent, vilket bidrog till att lyfta den amerikanska tioårsräntan till 5,041 procent – en nivå som senast sågs 2007. Dollarindex (DXY) ökade 0,16 procent till 99,62.
Handlare fokuserade på centralbanker och statistik. Federal Reserve väntas höja räntan med 25 punkter på onsdag, med implicerad sannolikhet på 95 procent enligt Prime Terminal. I USA ökade ADP:s fyra veckors snitt för sysselsättningsförändringen med 16,25K jämfört med förra veckans siffra, som reviderades upp till 12,25K. Brittiska indikatorer var svagare, med lediga jobb nära en sexårslägsta och ordinarie löner upp 3,5 procent under de tre månaderna till juli; marknaden väntar att Bank of England lämnar räntan oförändrad på torsdag, samtidigt som man prisar in en höjning mot slutet av 2026 och ytterligare en ett år senare. Tekniska nivåer som nämns inkluderar 1,3478, 1,3483, 1,3476, 1,3460, 1,3351 och 1,3691, med RSI (14) i de låga 40-nivåerna.
Strategier för valuta- och energiderivat
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för ett svagare pund genom att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) i GBP/USD med en lösenkurs nära 1,3350. När valutaparet glider under sitt viktiga glidande medelvärde-stöd vid 1,3483 bygger ett tydligt nedåtgående momentum upp. Historiskt, när dollarindex stiger mot 100-nivån – likt dagens 99,62 – utsätts pundet för ett kraftigt nedåttryck.
För att dra nytta av den geopolitiska riskpremien på energimarknaden bör man titta på att köpa Brent-olja köpoptioner (calls) utanför pengarna. Eftersom störningar i oljeförsörjningen driver denna räntechock är det sannolikt att Brent testar intervallet 95–100 dollar per fat de kommande veckorna. Genom att använda bull call spreads kan man begränsa den initiala premiekostnaden samtidigt som man fångar uppsidan i takt med att konflikten i Mellanöstern eskalerar.
Positionering för räntevolatilitet
När den amerikanska tioårsräntan bryter över 5,04 procent för första gången sedan 2007 föreslår vi att man positionerar sig för fortsatt volatilitet på obligationsmarknaden. Handlare kan använda payer swaps eller optioner på räntefutures för att säkra sig mot Federal Reserves förestående räntehöjning på 25 punkter. I slutet av 2023 utlöste en liknande uppgång över 5-procentsnivån en tydlig uppgång i räntevolatiliteten, vilket visar att strategier som köper volatilitet är särskilt effektiva i denna makroekonomiska miljö.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
