Pundet försvagades mot dollarn på torsdagen efter att USA:s producentinflation kom in över prognoserna, vilket fick marknaden att prisa in en mer hökaktig hållning från Federal Reserve. GBP/USD noterades till 1,3525, ned 0,17%, trots att paret tidigare handlades närmare 1,3555 under Europahandeln på en mjukare amerikansk dollar.
Ur ett tekniskt perspektiv beskrevs GBP/USD som att ha stöd runt 1,3550 och fortsatt ligga över både det niodagars och 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA), där paret samtidigt karakteriserades som starkare för fjärde dagen i rad. Med kort- och medelfristiga EMA-nivåer under spotkursen pekar bilden mot en positiv trend på kort sikt, medan fokus senare under dagen låg på publiceringen av USA:s producentprisindex (PPI).
Options- och volatilitetstrategier
När den starka amerikanska producentprisstatistiken eldar på förväntningarna om ytterligare en räntehöjning från Federal Reserve bedömer vi att derivathandlare bör förbereda sig på volatilitet på kort sikt i GBP/USD. Mer specifikt bör optionshandlare överväga att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) på pundet som hedge mot ytterligare nedåtrisk. Denna skyddsstrategi är viktig eftersom oväntade uppgångar i producentinflationen historiskt tenderar att stärka USA-dollarn under veckorna efter publiceringen.
Tekniska upplägg och medelfristig prognos
Trots det omedelbara trycket som drog ned paret till 1,3525 noterar vi att GBP/USD fortsatt har en konstruktiv medelfristig trend ovanför sina 9- och 50-dagars exponentiella glidande medelvärden. Terminsaktörer kan överväga att etablera långa positioner vid nedställ mot stödnivån 1,3500, med tajta stop-loss strax under dessa nyckelmedelvärden. Om stödet håller räknar vi med en teknisk rekyl upp mot motståndszonen kring 1,3555.
Vår syn påverkas i hög grad av den växande policydivergensen mellan Federal Reserve och Bank of England. När USA:s grossistpriser stiger oväntat ökar sannolikheten för en räntehöjning från Fed, vilket står i kontrast till Storbritanniens mer stabila penningpolitiska linje. Historiskt har liknande inflationsöverraskningar inneburit att dollarindex i genomsnitt stigit med 0,5% under de efterföljande två veckorna, vilket gör korta taktiska positioner i GBP/USD särskilt attraktiva.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
