Ett fall på nära 10 dollar per fat i oljan, där Brent har glidit från över 100 dollar till nästan 90, har sammanfallit med att Dollarindex ligger stabilt kring 101. Indexet bedöms pendla mellan 101,50 och 100,70, medan EUR/USD väntas smyga upp mot 1,1450–1,1500 så länge paret håller sig över 1,1370/1,14. USD/JPY kan först backa till 162,70 innan en gradvis uppgång tillbaka mot 165, och GBP/USD har utrymme att röra sig mot 1,34–1,35 förutsatt att 1,33 håller. EUR/INR ses inom spannet 109,5–110,50, USD/CNY i intervallet 6,75–6,7850, och USD/INR kan falla till 96,20–96,00 så länge paret handlas under 97–96,75.
Amerikanska statsobligationsräntor har fallit kraftigt efter att förnyade utsikter om fredssamtal mellan USA och Iran bidragit till att pressa ned oljepriserna; ytterligare nedgångar mot stödnivåer signaleras innan en möjlig rekyl upp. Tyska räntor har lättat men väntas hitta stöd, medan Indiens 10-åriga GoI ligger och pendlar kring 6,85 procent, med möjlighet att testa motstånd innan en nedtrend återupptas. Aktier beskrivs som sidledes: Dow i 52 000–53 000 och DAX i 24 700–25 500; Nifty väntas stiga mot 24 000–24 100, medan Nikkei riskerar en rörelse mot 63 000 om indexet hålls tillbaka under 66 000 och Shanghai kan falla tillbaka mot 3 750–3 700 så länge det handlas under 3 900. På råvarusidan ses Brent och WTI mot 85 respektive 80 dollar, guld ligger kvar i ett 4 000–4 200-dollarsintervall med 4 000 som stöd, silver i ett 55–65-dollarsintervall, koppar har stöd kring 6,30 med utrymme mot 6,50, och naturgas mellan 2,80 och 3,00.
Valuta- och råvaruderivatstrategier
När Brentoljan faller tillbaka mot 90-dollarsnivån ser vi ett bra läge för derivathandlare i EUR/USD att positionera sig för en stabil uppgång. Vi rekommenderar köp av köpoptioner (calls) på euron med målområdet 1,1450–1,1500, samtidigt som en strikt stop-loss läggs strax under stödet vid 1,1370. På motsvarande sätt kan handlare titta på bull call spreads i pundet för att dra nytta av en förväntad uppgång mot 1,34 i takt med att valutamarknadens volatilitet avtar.
Den japanska yenen är fortsatt pressad, men vi räknar med en kort nedgång i USD/JPY till 162,70 innan paret åter tar sikte mot 165. Handlare kan ställa ut korta puts med kort löptid eller lägga limit-köp kring 162,70 för att utnyttja den väntade studsen. För USD/INR är oljeprisfallet en tydlig lättnad för Indien, som importerar över 80 procent av sitt råoljebehov, vilket gör korta positioner i USD/INR-terminer särskilt intressanta när paret rör sig mot 96,00.
Geopolitiska nyheter, inklusive förnyade förhoppningar om diplomatiska samtal mellan USA och Iran, pressar aktivt ned riskpremien i energisektorn. Vi föreslår att derivathandlare köper säljoptioner (puts) på Brent- och WTI-terminer med mål 85 respektive 80 dollar, innan dessa riktmärken stabiliseras i en sidledes konsolidering. Samtidigt gör guldets stabila hållning över den historiska 4 000-dollarsnivån iron condor-strategier väl lämpade för att inkassera premie inom det etablerade intervallet 4 000–4 200.
Ränte- och aktiederivatstrategier
Amerikanska statsräntor faller kraftigt när lägre oljepriser dämpar de globala inflationsförväntningarna, vilket skapar en taktisk ingångspunkt för räntederivat. Vi rekommenderar att handla den korta sidan i Treasury-terminer nära nuvarande stödnivåer, för att därefter förbereda sig för en eventual rekyl upp i räntorna. För tyska Bunds är den bredare upptrenden intakt trots mindre nedställ, vilket talar för att rekyler är bra köptillfällen för räntekänsliga optioner.
Inom aktiederivat föredrar vi hausseinriktade strategier på Indiens Nifty-index, såsom bull call spreads, för att rida på återhämtningen mot 24 000–24 100. Samtidigt bör vi behålla en baissebias i Nikkei 225 genom att köpa puts, så länge indexet ligger under det viktiga motståndet vid 66 000. För Shanghai Composite möjliggör försäljning av köpoptioner (calls) ovanför 3 900 att ta hem premie medan indexet fortsatt är sårbart för en nedgång mot 3 700.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
