NZD/USD handlades kring 0,5665 på fredagen, i stort sett oförändrat för dagen, då Nya Zeeländska dollarn inte lyckades få fäste trots en marginell försvagning i USA-dollarn. Dollarindex (DXY) var ned 0,22% till omkring 101,00, efter att på torsdagen ha noterats vid 101,40 – den högsta nivån på nära två månader. Amerikanska statsobligationsräntor höll sig på en fast nivå, med 10-åringen nära 5,19% och bara marginellt under föregående sessions topp på 5,22%.
Amerikansk statistik gav en blandad bild. Det slutliga University of Michigan-indexet för konsumentförtroende i september landade på 48,1, över den preliminära avläsningen på 47,6 och konsensus på 47,8, men fortsatt under augustis 51,7. Inflationsförväntningarna var samtidigt höga, där ettårsutfallet låg på 4,6% jämfört med 4% tidigare, medan femårsindikatorn låg kvar på 3,4% jämfört med 3,3%. Kärnkomponenten i orderingången för varaktiga varor (Durable Goods Orders) överträffade förväntningarna i augusti, och julisiffrorna reviderades upp. Marknaden följde även uppgifter om ett möjligt stegvis USA–Iran-avtal samt utvecklingen efter Xi Jinpings USA-besök.
Utsikter för NZD/USD: Ihållande nedåttryck
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig på fortsatt nedåttryck i NZD/USD de kommande veckorna. Trots en kort rekyl i dollarindex till 101,00 visar kiwins oförmåga att lyfta över 0,5665 på en tydlig brist på köpmomentum. Med den amerikanska 10-årsräntan nära en flermånadershögsta nivå på 5,19% har greenbacken fortsatt grundläggande stöd.
Ser man till historiska mönster handlas nuvarande nivå 0,5665 farligt nära den viktiga stödzonen vid 0,5512 som nåddes under den globala marknadsturbulensen i oktober 2022. Om USA-dollarn återtar styrka väntar vi oss att ett brott under 0,5600 snabbt kan öppna för en rörelse mot dessa flerårslägsta nivåer. Därför rekommenderar vi att derivathandlare fokuserar på att köpa säljoptioner (puts) i NZD/USD med lösenpriser inriktade mot 0,5550-området.
Handelsstrategier: Negativ bias och optionsstrukturer
Vår negativa syn på kiwin förstärks av trögrörliga amerikanska inflationsförväntningar, där ettårsprognosen stigit till 4,6% och femårsmåttet ligger kvar på 3,4%. Dessa förhöjda nivåer talar för att Federal Reserve håller räntorna högre under längre tid, vilket upprätthåller en tydlig räntefördel för USA-dollarn. För att dra nytta av detta läge föredrar vi bear put spreads för att begränsa premieutgiften, samtidigt som man positionerar sig för en gradvis valutaförsvagning.
Även om tillfällig optimism kring USA–Kina-samtal om handel och potentiella USA–Iran-uppgörelser kan orsaka kortsiktiga uppgångar, anser vi att sådana rekyler bör ses som säljtillfällen. Derivathandlare kan också ställa ut out-of-the-money-köpoptioner (calls) över 0,5800 för att inkassera premie, då ett tungt motstånd väntas begränsa eventuell ytterligare styrka i kiwin. Vi rekommenderar att hålla stop-loss-nivåer strama, eftersom plötsliga geopolitiska skiften snabbt kan trigga ökad volatilitet i dessa snäva valutaintervall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
