NZD/USD föll 0,37% på tisdagen och handlades nära 0,5855, där kiwin pressades efter blandade kinesiska handelsdata. Kinas handelsöverskott ökade till 119,09 miljarder dollar i augusti från 112,5 miljarder i juli, samtidigt som exporten steg 25% i årstakt efter 23,9% föregående. Importen ökade 28,2% i årstakt, upp från 27,5% i juli men under den väntade takten på 30%, vilket dämpade stödet för NZD givet Kinas roll som Nya Zeelands största handelspartner.
Nedgången begränsades av en bredare USD-svaghet då marknaden inväntar amerikansk PPI och KPI för signaler om Fed-politiken. Amerikansk arbetsmarknadsdata visade att NFP ökade med 162 000 i augusti och att arbetslösheten var oförändrad, och prissättningen indikerar över 58% sannolikhet för en räntehöjning i september enligt CME FedWatch. Geopolitisk risk står också i fokus, med hot kopplade till amerikansk olje- och gasinfrastruktur och potentiell störning via Hormuzsundet, som före konflikten stod för omkring 20% av den globala oljeförsörjningen, vilket håller energipriserna höga och ökar Nya Zeelands exponering mot importerade energikostnader. I timdiagrammet låg NZD/USD på 0,5858 under 100-timmars SMA vid 0,5871 och 200-timmars SMA vid 0,5893; RSI nära 46. Stöd ses vid 0,5856 följt av 0,5836, med motstånd vid 0,5871, 0,5893 och 0,5903.
Handelsstrategi och makroekonomiska drivkrafter
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en defensiv, kortorienterad strategi i NZD/USD-paret under de kommande veckorna. Kina är fortsatt Nya Zeelands största handelspartner och har historiskt absorberat omkring 30% av landets totala varuexport, vilket innebär att den svagare importtillväxten på 28,2% direkt dämpar efterfrågan på kiwi. När Kinas inhemska återhämtning tappar fart bör man räkna med fortsatt nedåttryck på den nyzeeländska dollarn.
Vi måste också ta hänsyn till stigande energikostnader, särskilt eftersom Nya Zeeland är beroende av utländska källor för över 90% av sin råolja och sina petroleumprodukter. I och med att geopolitiska spänningar hotar Hormuzsundet – en transitpunkt för ungefär 20% av världens petroleumvätskor – lär höga oljepriser förvärra Nya Zeelands handelsbalans. Handlare kan utnyttja denna sårbarhet genom att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) på NZD för att hedga mot en djupare konjunkturavmattning.
Fed-politik, teknisk bild och handelsrekommendationer
På andra sidan i paret behöver vi noga följa kommande amerikanska inflationsdata, särskilt då marknadsprissättningen indikerar 58% sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve denna månad. Historiskt, när Fed stramar åt samtidigt som Nya Zeelands centralbank möter svag global efterfrågan, vidgas räntedifferensen till fördel för greenbacken. Vi föreslår att använda limitordrar för att sälja NZD/USD vid tillfälliga, nyhetsdrivna uppgångar.
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att stop-loss placeras strax ovanför den täta utbudszonen mellan 100-timmars SMA vid 0,5871 och 200-timmars SMA vid 0,5893. Om paret bryter tydligt under det närmaste golvet vid 0,5856 räknar vi med en snabb nedgång mot nästa viktiga stödnivå vid 0,5836. Att hålla positionsstorlekarna måttliga hjälper till att hantera den förhöjda volatilitet som väntas kring veckans amerikanska KPI-utfall.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
