NZD/USD handlades lägre nära 0,5860 på fredagen den 24 april, samtidigt som USA-dollarn höll sig stark trots att den breda prisrörelsen mattades något. Stöd för dollarn kom från stark amerikansk statistik och fortsatt geopolitisk osäkerhet.
De veckovisa nya ansökningarna om arbetslöshetsersättning (en tidig indikator på läget på arbetsmarknaden) steg till 215 000 från 212 000, vilket pekar på en stabil amerikansk arbetsmarknad. S&P Globals PMI (inköpschefsindex, en snabb temperaturmätare på konjunkturen) var högre än väntat: industrin låg på 52,1 och tjänstesektorn på 53,7. Nivåer över 50 betyder tillväxt, vilket innebär att båda sektorerna fortsatte att expandera.
Dollarn får stöd av statistik och geopolitik
Högre obligationsräntor följde efter statistiken och gynnade dollarn. På den geopolitiska sidan bidrog uppgifter som dementerade att Irans parlaments talman Mohammad-Bagher Ghalibaf skulle ha lämnat en roll i förhandlingar till fortsatt osäkerhet kring samtal i Mellanöstern.
I fyratimmarsdiagrammet låg NZD/USD vid 0,5858 med en svagt negativ bias (dvs. svag nedåtrisk). RSI (Relative Strength Index, ett momentumindikator som ofta används för att bedöma köp- och säljtryck) låg nära 37, vilket signalerar säljtryck men inte ett tydligt översålt läge.
Motstånd (prisnivåer där uppgång ofta bromsar) noterades vid 0,5871 och 0,5879, därefter 0,5907 och 0,5930, med ett starkare hinder vid 0,5965. Stöd (nivåer där nedgång ofta bromsar) sågs vid 0,5847, därefter 0,5840 och 100-perioders SMA nära 0,5833. SMA (enkelt glidande medelvärde) är ett genomsnitt av priset över ett antal perioder och används som trend- och stödnivå. Ett brott under detta område kan peka mot fortsatt nedgång.
Inflation och positionering i optioner
Den här bilden får stöd av USA:s KPI (konsumentprisindex, det vanligaste inflationsmåttet) för mars, som visade att inflationen låg kvar på 3,6%. Det kan innebära att Federal Reserve (USA:s centralbank) fortsätter med en stram linje, alltså hålla räntan högre längre. Dessutom ökade detaljhandeln med 0,8% förra månaden, vilket stärker bilden av en stark amerikansk konsument. Det tynger i grunden Nya Zeelands dollar (”kiwin”) mot USA-dollarn (”greenback”).
De kommande veckorna kan derivathandlare (aktörer som handlar kontrakt vars värde bygger på ett underliggande pris, som valutakursen) överväga att köpa säljoptioner (put, en rätt att sälja till ett förutbestämt pris) på NZD/USD med ett lösenpris (strike, den fixerade prisnivån i kontraktet) strax under nuvarande nivå, exempelvis runt 0,5850. Det skulle kunna gynnas om paret bryter igenom de närmaste stödnivåerna i den tekniska bilden. En fördel med optioner är att risken är avgränsad till premien, om marknadssentimentet oväntat vänder.
För den som tror att eventuella uppgångar blir begränsade kan en bear call spread vara ett alternativ. Det innebär att man säljer en köpoption (call, en rätt att köpa) med lösenpris nära motståndet 0,5930 och samtidigt köper en annan köpoption med ett högre lösenpris för att begränsa risken. Strategin kan ge en premie om valutaparet förblir under den tekniska nivån.
