NZD/USD sjönk till omkring 0,5865 på onsdagen, ned 0,25% för sessionen, då amerikansk inflationsstatistik bara gav en begränsad valutareaktion. USA:s KPI-inflation mattades till 3,4% i årstakt i juli från 3,5% i juni, medan priserna steg 0,1% i månadstakt efter ett fall på 0,4% föregående månad; kärn-KPI uppgick till 0,2% m/m och 2,5% i årstakt, allt i linje med prognoserna. Dollarns reaktion var dämpad, med DXY något lägre, samtidigt som geopolitiken tyngde: Reuters hänvisade till en högt uppsatt iransk källa som uppgav att det inte pågick några samtal om att förlänga en vapenvila mellan Washington och Teheran, i kombination med rapporter om attacker mot fartyg nära Hormuzsundet och Bab el-Mandeb. I Nya Zeeland bidrog politisk osäkerhet till försiktigheten efter att premiärminister Christopher Luxon överlevt en andra ledarskapsutmaning på fyra månader, mindre än tre månader före parlamentsvalet.
I diagrammen handlades paret kring 0,5864 och höll sig under 100-perioders glidande medelvärde (SMA) vid 0,5879 och 200-perioders SMA vid 0,5878, med närliggande stöd vid 0,5860 och RSI (14) vid 43. Motstånd finns vid 0,5878 och därefter 0,5879, följt av 0,5909 och 0,5930, medan ett brott under 0,5860 skulle öppna för 0,5825 och 0,5760. Marknadsprissättningen för en Fed-höjning i september beskrevs som strax under 50%, och en separat modell pekade på 0,18% m/m för preliminär kärn-PCE-inflation, där PPI lyftes fram som en risk för den bedömningen.
Strategier för derivathandel i NZD/USD
Vi föreslår att derivathandlare försöker dra nytta av det nedåtriktade trycket i NZD/USD, som har sjunkit till 0,5865. Givet den tydliga baissebiasen och motståndet vid 100- och 200-perioders SMA kring 0,5879 rekommenderar vi att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) med lösenpriser inriktade mot 0,5825. Strategin gör att vi kan tjäna på den omedelbara svagheten utan att exponera oss för obegränsad nedsiderisk.
Med USA:s KPI kvar på 3,4% och kärninflationen på 2,5% har Federal Reserve mindre press att höja räntan, vilket håller USA-dollarn relativt stabil. Vi kan utnyttja denna brist på volatilitet genom att sätta upp intervallstrategier som iron condors på USD-relaterade valutapar. Historiskt, när marknaden prissätter en 50-procentig sannolikhet för en ränteförändring, tenderar den implicita volatiliteten att falla, vilket gör optionsförsäljning mycket lönsam.
Hedging och riskhantering amid geopolitisk och politisk osäkerhet
Pågående spänningar i Hormuzsundet och inrikes politisk instabilitet i Nya Zeeland, inför det kommande parlamentsvalet, kommer att fortsätta dämpa riskaptiten. För att hedga mot plötsliga uppgångar i efterfrågan på säkra tillgångar bör vi överväga att köpa out-of-the-money köpoptioner (calls) på US Dollar Index (DXY). Under liknande geopolitiska kriser, såsom störningarna i sjöfarten i Röda havet, steg DXY med nästan 3% på några veckor när kapital sökte säkerhet.
Om NZD/USD bryter under den omedelbara stödnivån 0,5860 kan nedgången snabbt accelerera mot 0,5760. Vi rekommenderar att noga följa den kommande PPI-publiceringen för att justera dessa positioner innan marknadsvolatiliteten stiger. Att lägga stop-loss-order strax ovanför motståndsnivån 0,5880 skyddar portföljerna mot plötsliga uppåtrekyler.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
