NZD/USD föll 1,45% på onsdagen till cirka 0,5810, trots att Nya Zeelands centralbank (Reserve Bank of New Zealand) höjde styrräntan (Official Cash Rate) med 25 punkter till 2,75% från 2,5%. Centralbanken sade att ett gradvis tillbakadragande av stimulanser behövs för att föra inflationen tillbaka mot mittpunkten på 2% samtidigt som tillväxt och sysselsättning stöds, och att en agerande nu kan minska risken för kraftigare höjningar senare. Den höll också framtida beslut villkorade av inflationsrisker på medellång sikt, samtidigt som guvernören uppgav att räntebanan i stort ligger i linje med tidigare prognoser och betonade att det behövs mer tid för att utvärdera nuvarande inställning.
Fokus flyttas nu till USA:s jobbrapport för augusti på fredag, där prognoserna pekar på 58 000 nya jobb och en arbetslöshet på 4,1%. På marknaden noterades paret till 0,5806 och låg fortsatt under 100-perioders glidande medelvärde (SMA) nära 0,5914 samt 200-perioders SMA runt 0,5876, med ett motstånd som sträcker sig från 0,5820 mot 0,5910. RSI låg nära 17, medan motståndsnivåer markerades vid 0,5820 och 0,5860, med stöd vid 0,5800 och därefter 0,5760.
Säsongssvaghet och handelsimplikationer
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig för fortsatt nedåttryck på kiwi-dollarn under de kommande veckorna, trots den senaste räntehöjningen till 2,75%. Historiska data visar att september säsongsmässigt är årets svagaste månad för NZD/USD, med en genomsnittlig nedgång på cirka 1,8% under de senaste två decennierna. Denna säsongssvaghet, i kombination med marknadens besvikelse över centralbankens försiktiga utsikter, talar för att eventuella upprekyler blir kortlivade.
Med 4-timmars Relative Strength Index (RSI) på en extremt översåld nivå kring 17 kan vi få se en tillfällig teknisk studs de närmaste dagarna. Statistiskt gäller att när RSI faller under 20 i denna tidsupplösning sker en kortsiktig korrigerande rekyl i över 70% av fallen, men dessa rörelser möter ofta kraftigt säljtryck vid viktiga glidande medelvärden. Vi föreslår att etablera korta positioner om paret rekylerar mot den täta motståndszonen som börjar vid 0,5820 och sträcker sig upp till 200-perioders SMA nära 0,5876.
Viktiga katalysatorer och strategier för riskhantering
Den kommande amerikanska sysselsättningsrapporten på fredag är nästa stora katalysator, där ekonomer räknar med en modest ökning på 58 000 jobb och en arbetslöshet på 4,1%. Historiskt kan en avvikelse på så lite som 30 000 jobb från konsensus utlösa en kraftig rörelse på 60–80 pips i NZD/USD inom den första timmen efter publiceringen. Om USA-datan slår förväntningarna räknar vi med ett snabbt brott under det närmaste stödet vid 0,5800, vilket i sin tur snabbt kan öppna för den horisontella golvnivån vid 0,5760.
För att hantera denna högriskmiljö rekommenderar vi att använda derivatstrategier som bear put spreads eller att sälja out-of-the-money köpoptioner nära motståndsnivån 0,5910. Detta upplägg gör det möjligt att dra nytta av den övergripande nedåttrenden samtidigt som risken strikt begränsas inför den viktiga USA-statistiken. Vi bör hålla god disciplin och ha tajta stop-loss-ordrar, eftersom en oväntad svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden kan utlösa en snabb squeeze i redan etablerade korta positioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
