NZD/USD återhämtade sig från en drygt två månader lång lägstanivå nära 0,5735 som noterades på onsdagen, men hade svårt att bygga momentum och handlades strax ovanför mitten av 0,5700-talet inför beskedet från Federal Open Market Committee senare under dagen. USA-dollarn lättade efter att ha testat om en tvåveckorshögsta när positioneringen drogs ned, även om oljeledd inflationsrisk och fastare amerikanska obligationsräntor fortsatte att ge stöd, samtidigt som eskalerande spänningar i Mellanöstern upprätthöll efterfrågan på säkerhamnsvalutan.
Tekniskt sett förblev paret negativt så länge det handlades under det 200-dagars glidande medelvärdet (SMA) vid 0,5855 och ett kluster av Fibonacci-retracementnivåer mellan 0,5765 och 0,5850. MACD-histogrammet låg kvar på minus, medan RSI rörde sig mot översålt territorium nära 32. Motstånd identifierades vid 61,8%-retracementen runt 0,5765, därefter 50,0%-nivån vid 0,5807, med vidare motstånd vid 38,2%-retracementen vid 0,5850 och 200-dagars SMA vid 0,5855, inför 23,6%-retracementen vid 0,5903. Stöd sågs vid 78,6%-retracementen nära 0,5704, därefter vid svängbotten runt 0,5627.
Kortsiktig återhämtning möter fortsatt säljtryck
Vi ser att NZD/USD studsar något från den senaste tvåmånadersbottnen vid 0,5735, men vi bedömer att återhämtningen är skör och sårbar för säljtryck. USA-dollarn är fortsatt motståndskraftig, understödd av pågående spänningar i Mellanöstern och fortsatt höga energikostnader som håller amerikanska statsobligationsräntor uppe. Den tillfälliga rekyl ned i dollarn inför dagens Fed-besked ger ett kort fönster att omvärdera positioneringen.
Tekniska och fundamentala faktorer talar för en negativ syn
Ur ett tekniskt perspektiv räknar vi med att valutaparet hålls tillbaka under sitt 200-dagars glidande medelvärde på 0,5855 och viktiga Fibonacci-motstånd. Eftersom MACD fortsatt är negativ och RSI ligger runt 32, föreslår vi att derivathandlare i första hand säljer på kortsiktiga uppställ snarare än att köpa rekylen. Om nedtrenden återupptas bör fokus ligga på det omedelbara stödet vid 0,5704, med ett djupare mål vid 0,5627 för potentiell vinsthemtagning.
Vår negativa syn stöds av Nya Zeelands inhemska ekonomiska utmaningar, där färsk statistik visar att BNP krympte med 0,2% och att årsinflationen har svalnat till 2,3%, vilket ger Reserve Bank of New Zealand utrymme att fortsätta sänka räntan. Samtidigt innebär motståndskraftig amerikansk konsumtion och en stram arbetsmarknad att Federal Reserve sannolikt håller lånekostnaderna högre under längre tid. Denna policydifferens talar för att vi föredrar kortsiktiga NZD/USD-säljoptioner (puts) eller nedåtriktade spreadstrategier under de kommande veckorna för att dra nytta av den ihållande nedåtgående momentumet.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
