Nya Zeelands dollar steg svagt mot USA-dollarn på torsdagen, stödd av en måttlig förbättring i risksentimentet när Brentoljan höll sig under 100 dollar, vilket lättade trycket på oljeimporterande ekonomier som Nya Zeeland. NZD/USD handlades kring 0,5740 efter att ha studsat upp från området runt 0,5700 tidigare under sessionen, men uppgången hölls tillbaka under ett motstånd strax ovanför 0,5800.
Rörelsen beskrivs som en korrigerande rekyl efter Federal Reserves mer hökaktiga omsvängning förra veckan, vilket har lyft förväntningarna om högre amerikanska räntor och därmed en större räntedifferens gentemot Reserve Bank of New Zealand. I diagrammen stiger paret från 78,6%-retracementen enligt Fibonacci av juli–augusti-rallyt, med RSI nära 36 och MACD fortfarande under noll. Motstånd ses vid 0,5810–0,5825 och därefter vid 200-dagars SMA på 0,5853, medan stödet ligger vid 0,5705 och, därunder, nära 0,5630, i linje med det uppmätta målet i en huvud–axlar-formation.
Utsikter för NZD/USD: Kortsiktig korrigering kontra varaktig trend
Vi ser Nya Zeelands dollars senaste återhämtning till 0,5740 som en tillfällig korrigering snarare än en varaktig trendvändning. Derivathandlare bör söka utnyttja blankningsmöjligheter när NZD/USD möter tydligt motstånd i intervallet 0,5810 till 0,5825. Tekniska indikatorer stödjer denna negativa syn, med Relative Strength Index som stannar av nära 36 och MACD som ligger kvar djupt i negativt territorium.
Fundamentala och tekniska drivkrafter för fortsatt nedsida
Nedåttrycket förstärks av fundamental divergens, särskilt när Nya Zeelands arbetslöshet stiger mot 5,0% samtidigt som tillväxten står och stampar. Medan Federal Reserve håller de amerikanska räntorna höga för att bekämpa seg inflation, möter Reserve Bank of New Zealand press att lätta på politiken, vilket vidgar räntegapet. Dessutom, när Brentpriset globalt stabiliseras väl under 100 dollar per fat, är det osannolikt att en tillfällig lättnad för oljeimporterande Nya Zeeland räcker för att väga upp mot dessa makroekonomiska motvindar.
Under de kommande veckorna föreslår vi att derivathandlare prioriterar bear put spreads eller köp av rena put-optioner med sikte på den viktiga stödnivån vid 0,5705, och potentiellt 0,5630. För strategier med fokus på löpande intäkter ger försäljning av köpoptioner nära 200-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 0,5853 en attraktiv risk/avkastningsprofil. Vi rekommenderar strikta stop-loss strax ovanför 0,5830 för att skydda mot plötsliga korrigerande uppställ.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
