Nya Zeelands dollar föll för tredje sessionen i rad mot en starkare amerikansk dollar på onsdagen, och sjönk under 0,5900 samtidigt som den utvecklades svagare än andra större valutor när riskaptiten avtog. Rörelsen kom i spåren av att spänningarna mellan USA och Iran eskalerade efter att USA:s militär slagit mot Irans Qeshm-ö, efter iranska attacker som orsakade skador och lämnade flera personer skadade vid Kuwaits internationella flygplats. Al Jazeera rapporterade också om en israelisk attack i Beiruts utkanter, vilket ökade pressen på en skör vapenvila.
Tidigare stöd från Kinas tjänste-PMI vägdes ned av det geopolitiska läget och en rad starka amerikanska data som stärkte förväntningarna om att Federal Reserve stramar åt senare i år. NZD/USD handlades till 0,5896 efter att ha brutit stödzonen vid 0,5910; i graferna föll 4-timmars RSI under 40 samtidigt som MACD sjönk längre ned i negativt territorium. Viktiga stödnivåer ses kring 0,5865 och därefter 0,5815–0,5830, före lägstanivån den 12 april runt 0,5700. Motstånd kan uppstå över 0,5800, nära 0,5850, och upp mot maj–juni-topparna kring 0,5990.
Geopolitiska spänningar och amerikansk styrka pressar NZD
Vi bedömer att Nya Zeelands dollar kommer att ligga kvar under betydande press mot den amerikanska dollarn under de kommande veckorna. Den nuvarande miljön, präglad av geopolitisk risk och en stark amerikansk ekonomi, gynnar strategier som drar nytta av en lägre NZD/USD-kurs. Trenden framstår som väl etablerad och är svår att se vända utan en större global deeskalering.
Den eskalerande konflikten i Mellanöstern driver en flykt till säkra tillgångar och slår mot riskkänsliga valutor som kiwin. Historiskt, under perioder av förhöjda militära spänningar, såsom de inledande faserna av Ukraina-konflikten 2022, föll NZD/USD med över 5% under en enda månad. Vi väntar oss att mönstret upprepas när kapital flödar in i den säkra amerikanska dollarn.
Synen förstärks av den senaste amerikanska statistiken, där maj månads jobbrapport visade en robust ökning på över 250 000 jobb och där kärninflationen fortsatt ligger över Fed:s mål på 3,1%. Marknaden prisar nu in en nära 75-procentig sannolikhet för ytterligare en räntehöjning från Federal Reserve till september, vilket skapar en kraftig medvind för dollarn. Vi bedömer att Fed håller fast vid en hökaktig hållning över sommaren.
Tradingmöjligheter och optionsstrategier
Givet denna bild tittar vi på att köpa säljoptioner (puts) i NZD/USD. Ett brott under det närmaste stödet vid 0,5865 kan utlösa en snabbare rörelse mot området kring 0,5815. Att köpa säljoptioner med lösenpris runt 0,5850 och förfall i slutet av juli ger ett sätt med definierad risk att dra nytta av den förväntade nedgången.
För den som vill generera löpande intäkter ser vi också en möjlighet i att sälja out-of-the-money köpoptioner (calls) eller etablera bear call-spreadar. Motståndet nära 0,5990-nivån framstår som starkt och motsvarar topparna från maj och början av juni. Att sälja köpoptioner med lösenpris på eller över 0,6000 skulle göra det möjligt att inkassera premie samtidigt som man tar höjd för att valutaparet inte stiger nämnvärt härifrån.
Volatiliteten på valutamarknaden har tickat upp, där Cboe FX Volatility Index stigit med 15% de senaste två veckorna. Även om detta gör optionsköp dyrare, ökar det samtidigt premien man får vid försäljning, vilket potentiellt gör kreditspreadar mer attraktiva. Vi måste följa de geopolitiska händelserna noga, eftersom varje tecken på deeskalering kan utlösa en kraftig, om än sannolikt tillfällig, rekyl.
