Den nyzeeländska dollarn försvagades på fredagen och tappade 0,11% mot USA-dollarn, med NZD/USD på 0,5725 efter att tidigare ha toppat vid 0,5787. Rörelsen följde en vecka där Federal Reserve genomförde sin första räntehöjning på tre år, vilket gav stöd åt greenbacken mot de flesta G8-valutorna. Prisrörelsen visade en tydlig avvisning vid 0,5787, vilket lämnade paret nära dagens lägsta och satte åter 0,5700 i fokus.
Tekniskt ligger Relative Strength Index nära översålda nivåer för andra gången i september. Ett brott under 0,5700 skulle öppna för en rörelse mot bottennivån från 8 juli vid 0,5671, följt av årslägsta på 0,5626. På uppsidan skulle ett lyft över 0,5750 flytta fokus till 0,5800 och därefter 100-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 0,5834; bortom detta ligger 200-dagars SMA vid 0,5853 och 50-dagars SMA vid 0,5856. Utanför diagrammet är NZD-utvecklingen kopplad till kinesisk efterfrågan och mejeripriser, samtidigt som Reserve Bank of New Zealand siktar på 1% till 3% inflation, med ett mittmål på 2%, där räntedifferenser mot Fed formar NZD/USD.
Teknisk utsikt och handelsstrategi
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för en fortsatt nedåttrend i NZD/USD de kommande veckorna när säljtrycket tilltar. Paret vände nyligen ned från 0,5787 till 0,5725, vilket signalerar att säljarna har ett tydligt grepp om marknaden. Om priset bryter tydligt under den kritiska stödnivån 0,5700 väntar vi oss en snabb nedgång mot årslägsta vid 0,5626.
Vår tekniska syn förstärks av Relative Strength Index (RSI), som snabbt närmar sig översålt territorium för andra gången denna månad. Detta momentum antyder att den baisseartade trenden långt ifrån är uttömd, vilket gör kortsiktiga säljoptioner (puts) till ett attraktivt alternativ. För den som vill hantera risken kan tajta buy-stop-order strax ovanför 0,5750 skydda mot plötsliga uppåtrekyler.
Fundamentala drivkrafter och risköverväganden
Vi måste också beakta fundamentala motvindar, särskilt Nya Zeelands exportberoende av en avkylande kinesisk ekonomi. Nya konjunkturindikatorer från Östasien visar att industriproduktionen krymper, vilket direkt minskar efterfrågan på viktiga nyzeeländska exportvaror. När priserna vid globala mejeriauktioner pekar nedåt står råvarukopplade Kiwi inför ett ihållande mottryck.
Dessutom spelar penningpolitiken en tung roll när marknaden anpassar sig till en växande policieskillnad mellan Federal Reserve och Reserve Bank of New Zealand. Historiskt, när USA-dollarn får ett avkastningsövertag, drabbas Kiwi ofta av utdragna nedgångsfaser, i linje med tydliga falltrendperioder som setts i tidigare konjunkturcykler. Vi räknar med att denna ränteskillnad fortsätter att begränsa den större uppsidan i paret.
Skulle marknaden överraska och forcera motståndet vid 0,5750 kan det utlösa en korrigerande studs mot 0,5800. I ett sådant scenario möter fortsatt uppgång kraftigt motstånd vid 100-dagars glidande medelvärde på 0,5834. Vi rekommenderar dock att betrakta eventuella upprekyler som bra nivåer för att bygga korta positioner, snarare än att jaga ett hausseartat utbrott.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
