Nvidia rapporterade en kvartalsomsättning på 96,22 miljarder dollar, över konsensus på 92,17 miljarder dollar och dubbelt så högt som i Q2 2025. Nettovinsten fördubblades också jämfört med i fjol till 53,95 miljarder dollar, motsvarande 2,22 dollar per aktie jämfört med 1,87 dollar tidigare. För innevarande kvartal guidade bolaget för att försäljningen ”passerar” 100 miljarder dollar och når 108 miljarder dollar, runt 4 miljarder dollar över prognoserna, trots att bolaget räknar med noll datacenterförsäljning till Kina. Nvidia adderade dessutom ett ytterligare återköpsprogram på 26 miljarder dollar och deklarerade en utdelning, samtidigt som aktien steg med mer än 4% i efterhandeln efter fyra raka kvartal med kursfall efter rapportsläpp.
Omsättningsmixen visade datacenterintäkter på 92 miljarder dollar, där 92% av den totala omsättningen kom från affärsområdet datacenter och chipförsäljning. Hyperscalers stod för 48,7 miljarder dollar, medan Nvidia Cloud samt industri- och företagskunder bidrog med 40,3 miljarder dollar, upp över 100% jämfört med i fjol. Nettovinsten inkluderade en vinst på 7,8 miljarder dollar från aktieinnehav, inklusive Intel och SpaceX. Nvidia uppgav att bolaget kommer att fördubbla sina leveransåtaganden till 279 miljarder dollar, till stor del kopplat till minneskostnader; Micron-aktien steg mer än 3% i efterhandeln, och rapporten hänvisade till 220 och 235 dollar som potentiella kursnivåer.
Strategi på optionsmarknaden efter stark rapport
När Nvidia i dag bröt sin svit på fyra kvartal i rad med nedgångar efter rapportsläpp anser vi att derivathandlare omedelbart bör skifta mot en aggressiv, haussebetonad positionering. Givet att Nvidia-optioner ofta står för över 20% av den totala volymen på den amerikanska marknaden för aktieoptioner är likviditeten mycket god för att ta tydliga, hävstångsbetonade positioner. Vi rekommenderar köp av köpoptioner med målkursnivån 220 dollar, då aktien ser ut att vara redo att röra sig mot sin tidigare topp på 235 dollar under de kommande veckorna.
Utnyttja derivat i leverantörsledet och hantera volatilitet
För handlare som vill undvika de höga premierna i Nvidia självt gör bolagets enorma leveransåtagande på 279 miljarder dollar derivat på leverantörer till ett attraktivt alternativ. Vi föreslår att titta på köpoptioner i nyckelpartners som Micron Technology, som historiskt har visat en stark korrelation med Nvidias uppgångscykler. Genom att använda hausseartade köpoptionsspreadar (bull call spreads) i dessa leverantörer kan vi fånga en sannolik flerveckors uppgång i leverantörskedjan samtidigt som kapitalkostnaden hålls relativt låg.
Vi måste också ta höjd för den typiska nedgången i implicit volatilitet efter en rapport, vilket snabbt kan minska värdet på enskilda optionskontrakt. För att skydda mot denna ”volatility crush” rekommenderar vi att implementera diagonala spreadar eller kalender-spreadar, som gynnas av tidsvärdesförfall i kortare kontrakt samtidigt som man behåller en lång exponering mot uppsidan. Detta balanserade angreppssätt kan hjälpa oss att rida på denna historiska AI-våg under de kommande veckorna utan att överexponera portföljerna för plötsliga marknadsrekyler.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
