Silver (XAG/USD) föll efter två dagars uppgång och handlades nära 74,30 dollar per troy ounce under måndagens europeiska handel. I dagsdiagrammet rör sig priset i en fallande kanal, vilket signalerar en nedåttrend.
Metallen ligger fortsatt under de exponentiella glidande medelvärdena (EMA, ett medelvärde som ger större vikt åt de senaste priserna) för nio och 50 dagar. Det begränsar upprekyler i en fallande trend. 14-dagars RSI (Relative Strength Index, ett momentumindikator som mäter styrkan i rörelsen på en skala 0–100) ligger på 47,16, strax under neutralt, vilket pekar på svag riktning.
Tekniska nivåer och trend
Stöd finns nära fyramånaderslägsta 61,01 dollar från den 23 mars. Om nedgången fortsätter kan priset testa kanalens nedre gräns runt 47,10.
Motstånd finns vid 9-dagars EMA nära 74,75, därefter 50-dagars EMA vid 76,79 och kanalens övre gräns runt 78,90. Ett tydligt och varaktigt brott över detta område skulle vända bilden uppåt, med mål vid tremånadershögsta 96,62 från den 2 mars och rekordnivån 121,66 från den 29 januari.
Silverpriset påverkas ofta av geopolitisk risk, konjunkturoro, räntor och amerikanska dollarn eftersom XAG/USD prissätts i dollar. Även efterfrågan, gruvutbud, återvinning och industribehov (bland annat elektronik och solceller) samt guld/silver-kvoten (hur många uns silver som motsvarar ett uns guld) spelar in.
Den tekniska bilden förstärks av nyliga makrosiffror. USA:s konsumentprisindex (KPI, mått på inflation) för april visade att kärninflationen (inflation rensad för bland annat energi och livsmedel) ligger kvar på 3,1%, vilket minskar chansen för snara räntesänkningar från Federal Reserve (USA:s centralbank). Dollarindex (DXY, mått på dollarns styrka mot en korg av valutor) har därför stärkts och tagit sig över 106-nivån, vilket ofta pressar tillgångar som prissätts i dollar, som silver.
Samtidigt ser industriefterfrågan ut att kylas av. Kinas inköpschefsindex för industrin (PMI, indikator där nivåer under 50 signalerar minskad aktivitet) kom in på 49,8, vilket visar en lätt nedgång i industrin. Det försvagar ett viktigt stöd för silverpriset eftersom metallen används mycket i elektronik och solpaneler. En inbromsning i global industri kan minska den fysiska efterfrågan.
Positionering och riskhantering
Mot den bakgrunden kan strategier som tjänar på fortsatt nedgång övervägas, med fokus på en möjlig test av området kring 61,01. Att köpa säljoptioner (put, en rätt att sälja till ett visst pris) eller sätta upp en bear call spread (optionsstrategi som begränsar risk och vinst och gynnas av fallande eller stillastående pris) kan vara sätt att positionera sig. Nästa större nedsidesmål är kanalens nedre gräns nära 47,10.
Samtidigt visar 14-dagars RSI runt 47 att momentum är svagt, vilket talar emot ett snabbt ras. Det pekar snarare på en gradvis nedgång, vilket kan ge tid för mer kontrollerade inträden. Att jaga priset under svaga dagar bör undvikas.
Den största risken är ett utbrott över kanalens övre gräns runt 78,90. En varaktig rörelse över den nivån skulle ogiltigförklara den negativa bilden och kan utlösa en snabb uppgång mot mars-toppen 96,62. Området kring 78,90 bör därför ses som en tydlig nivå för att ompröva eller stänga korta positioner (positioner som tjänar på fallande pris).
