Peter Navarro uppmanade Europa och andra västliga regeringar att skärpa åtgärderna mot kinesiska biltillverkare. I Politico Europe argumenterade han för att kinesiska bolag gör aggressiva framsteg utomlands medan västvärldens svar förblir svagt. Han sade att USA är den enda stora bilmarknaden som har lyckats hålla BYD ute, men varnade samtidigt för att bolaget nu pressar på vid USA:s gränser. Navarro beskrev en industrikamp med Peking och menade att befintliga tullar och styrmedel inte har lyckats stoppa expansionen för kinesiska varumärken i Europa, samtidigt som traditionella tillverkare som Volkswagen och BMW har dragit ned på jobb och sänkt sina vinstprognoser.
I analysen påpekades att rapportsäsongen är konstruktiv, där amerikanska banker och TSMC stöder den AI-drivna tillväxtcykeln via motståndskraftig aktivitet på kapitalmarknaderna, stabil kundefterfrågan och stark efterfrågan på AI-kopplade halvledare. Samtidigt tillades att värdemöjligheter finns kvar men är svårare att komma åt billigt när positioneringen blir trängre och höga värderingspremier sprids. FX-carry fungerar fortsatt och vinsterna ger stöd åt cykeln. Samtidigt beskrevs geopolitiska risker som felprissatta på nedsidan, spekulativ hävstång drar till sig policymakarnas uppmärksamhet och de bäst presterande tillgångarna handlas redan med premie.
Optionsstrategier för volatilitet i fordonssektorn
Vi måste förbereda oss på ökad volatilitet i europeiska fordonsaktier när handelsspänningarna mellan väst och Kina tilltar. Eftersom STOXX Europe 600 Auto Index historiskt är känsligt för förändringar på den kinesiska marknaden rekommenderar vi att köpa out-of-the-money-säljoptioner (puts) på traditionella europeiska biltillverkare. Strategin skyddar portföljerna mot plötsliga tullchocker, särskilt när kinesisk export av elbilar till Europa fortsätter att utmana de lokala tillverkarna.
Taktiska derivat i tech och geopolitiska hedgar
Samtidigt som teknikjättar som TSMC bekräftar den AI-ledda cykeln med starka intäktstillväxtprognoser på över 20 procent har inträdeskostnaden i dessa trångt ägda aktier blivit överdrivet hög. I stället för att köpa dyra underliggande aktier bör vi använda bull call spreads på större halvledar-ETF:er. Det begränsar vår premiekostnad och risk, samtidigt som vi fortfarande kan ta del av en fortsatt uppgång i AI-sektorn.
Geopolitiska risker är för närvarande undervärderade, med VIX-volatilitetsindex nära låga nivåer kring 12–13 punkter. Vi ser detta som ett bra läge att köpa billiga, långlöpta VIX-köpoptioner (calls) för att hedga mot plötsliga störningar i globala leveranskedjor. Denna prisvärda volatilitetsförsäkring skyddar våra bredare portföljer om handelskriget plötsligt trappas upp under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
