Fredagens handel följde torsdagens mönster: tidig Nasdaq-styrka i förhandeln tappade efter öppningsklockan, med försäljning som pressade index under en avsedd nedsidanivå innan en rekyl, följt av ytterligare nedgång som åter besökte dagens bottnar. Ledarskapet roterade åter inom storbolagsteknik, där hyperscalers och halvledare – inklusive minnesrelaterade bolag – rörde sig i motsatta riktningar; bolag kopplade till stigande capex kom under press medan de största plattformarna stabiliserades.
High yield-obligationer stannade också av, vilket pekar på en paus i riskaptiten inför helgen. Nyhetsflödet skiftade därefter mot geopolitik när attacker i Saudiarabien överraskade marknaderna, samtidigt som oljepriserna trendade uppåt och rekyler behandlades som köptillfällen.
Utsikter för teknik- och derivathandlare
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för fortsatt nedåttryck på Nasdaq genom att blanka kortsiktiga uppställ i de kommande veckorna. Det senaste mönstret där styrka i förhandeln snabbt avtar efter öppningen visar att säljarna fortfarande har kontroll över tekniksektorn. Med Nasdaq 100 som historiskt ofta ser genomsnittliga rekyler på 5–8% under säsongsmässiga sensommarkorrektioner är det fortsatt mycket relevant att använda kortfristiga säljoptioner (puts) på intradagsstudsar.
Vi ser en tydlig dragkamp mellan halvledarbolag och stora hyperscalers, där tydliga vinnare på stora investeringsbudgetar (capex) möter kraftigt säljtryck. Om detta följer historiska rotationsmönster, där chipaktier underpresterade mjukvarujättar med över 12% på bara några veckor, bör handlare undvika att försöka fånga en fallande kniv i semis. I stället rekommenderar vi att handla volatiliteten genom att köpa defensiva teknikjättar eller sätta upp bear call-spreadar i pressade halvledarnamn.
Geopolitiska risker och strategi för energi- och kreditmarknader
Helgens attacker i Saudiarabien har tillfört ny geopolitisk risk, vilket gör olja till ett huvudmål för hausseartade derivatstrategier. Historiskt driver plötsliga utbudshot i Mellanöstern upp Brentpriset med 3–5% nästan omedelbart, vilket vi bedömer kommer att stödja energiterminer. Vi råder handlare att offensivt köpa dippar via köpoptioner (calls) på WTI-olja, då dessa rekyler hittills varit kortlivade och snabbt köpts upp.
Vi måste också noggrant bevaka high yield, som har pausat sin uppgångstakt och signalerar en bredare tvekan i marknaden. När kreditspreadar i high yield vidgas föregår det typiskt ett djupare fall i högbeta-teknikaktier. Att följa kreditmarknaderna nära kan hjälpa oss att tajma nästa blankningar när risk-off-sentimentet sprider sig.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
