Centralbanksbesked och oljeinflation
Fokus ligger på signaler om kommande policy från Christine Lagarde och Jerome Powell, eftersom högre oljepriser kopplade till störningar vid Hormuzsundet ökar oron för inflation (ihållande prisökningar). Före konflikten räknade marknaden med att ECB skulle behålla räntan oförändrad till 2026, men nu är en räntehöjning fullt inprisad till juli. I USA prissätter marknaden nu bara en räntesänkning från Fed i år, jämfört med minst två tidigare. Handlare följer särskilt Fed:s dot plot (en graf som visar hur enskilda ledamöter tror att räntan utvecklas) och Summary of Economic Projections (Fed:s prognoser för ekonomi, inflation och arbetsmarknad) för att bedöma utsikterna. Tekniskt sett ligger EUR/USD kvar i en nedåttrend efter toppen vid 1,2082 den 27 januari, under 50-dagars glidande medelvärde (SMA, ett genomsnitt av priset över en viss period) vid 1,1740 och 100-dagars SMA vid 1,1690. RSI (Relative Strength Index, en indikator som mäter om marknaden är ”översåld” eller ”överköpt”) återhämtade sig från 24 till omkring 34 och MACD (en trendindikator som bygger på skillnaden mellan två glidande medelvärden) var fortsatt negativ. Motstånd finns nära 1,1600 och 1,1700, med stöd vid 1,1411 och därefter 1,1350.Politisk divergens och handelseffekter
Skillnaden i penningpolitik mellan Federal Reserve och Europeiska centralbanken har ökat. En uthålligt hög amerikansk kärninflation (inflation rensad från mer svängiga priser som energi och livsmedel) har tvingat Fed att hålla en stram linje. Detta står i kontrast till tidigare förväntningar om flera sänkningar. Samtidigt har eurozonen pressats av höga energikostnader och undvikit en teknisk recession (två kvartal i rad med negativ tillväxt) med nöd och näppe. Med HICP-inflationen (eurozonens harmoniserade konsumentprisindex, standardmåttet för inflation inom EU) lägre signalerar ECB en mer duvaktig hållning (tendens att vilja sänka räntan eller göra politiken mindre stram). Denna svaghet har fortsatt tynga euron. För derivathandlare (handel med finansiella kontrakt vars värde bygger på en underliggande tillgång, som optioner) talar miljön för en sidledes handel med nedåtlutning. Att sälja köpoptioner (call-optioner, ger köparen rätt att köpa till ett visst pris) med lösenpris nära 1,1000 kan ge premieintäkter, eftersom nivån nu fungerar som motstånd. Strategin tjänar på att EUR/USD går sidledes eller faller. Inför centralbanksmöten kan köp av säljoptioner (put-optioner, ger köparen rätt att sälja till ett visst pris) vara ett sätt att positionera sig för fortsatt nedgång med begränsad risk. Exempelvis kan köp av putar med lösen 1,0500 och löptid tre månader ge exponering mot en fortsättning på trenden, samtidigt som den maximala förlusten är känd. Volatiliteten (hur kraftigt priset svänger) är fortsatt viktig, driven av kvarvarande geopolitiska spänningar vid Hormuzsundet. Handlare kan använda straddles eller strangles (optionsstrategier som syftar till att tjäna på stora rörelser; straddle köper både call och put med samma lösen, strangle köper call och put med olika lösen) runt viktiga data, som amerikansk KPI (konsumentprisindex, inflation), för att ta position för stora rörelser oavsett riktning.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
