Oljeoptioner styrda av svängningar
Hims & Hers Health steg omkring 40% efter att ha nått en juridisk uppgörelse med Novo Nordisk om GLP-1-läkemedel (läkemedel som används vid bland annat viktminskning och diabetes och som påverkar kroppens aptitsignaler). Sällanköpsvaror (konsumentsektorn för icke-nödvändiga varor) föll 2,5%, medan energisektorn steg 0,2%. TS Lombard uppgav att högre oljepriser kan lyfta den globala inflationen med två procentenheter, vilket kan minska chansen till räntesänkningar. Hormuzsundet hanterar cirka en femtedel av världens oljeflöden; viktiga jämförelsenivåer för oljepriset är 130,50 dollar (mars 2022) och 147,27 dollar (juli 2008). Hittills i år släpar Nasdaq Composite nu efter S&P 500 och Dow. När oljan rusade under natten är svängningar (hur snabbt och kraftigt priset rör sig) nu den viktigaste faktorn för handeln. Att priset först steg till 119 dollar och sedan föll under 100 dollar visar att risken är stor åt båda håll, vilket gör rena satsningar på att priset ska gå upp eller ned i terminskontrakt riskfyllda. I stället kan man titta på att köpa kombinationer av optioner som tjänar på stora rörelser oavsett riktning, eftersom läget i Hormuzsundet kan eskalera eller lösas oväntat.Indexskydd med säljoptioner
Det snabba fallet i S&P 500 och Nasdaq är en tydlig signal om oro, och det talar för att positionera sig för att nedgången kan fördjupas på kort sikt. Ett direkt sätt att skydda en aktieportfölj är att köpa säljoptioner (rätten att sälja till ett förutbestämt pris) på stora indexfonder som SPY eller QQQ, alternativt använda dem för att tjäna på fortsatt svaghet. Vid geopolitisk oro stiger ofta VIX (ett index som speglar förväntade svängningar och brukar ses som ett mått på marknadens rädsla); till exempel steg det kraftigt i början av 2020 och ökade snabbt under perioden kring Rysslands invasion av Ukraina 2022, vilket visar hur fort oron kan sprida sig. Vi ser en tydlig sektorrotation (kapital flyttar mellan branscher), där energi går bättre medan sällanköpsvaror pressas. Det öppnar för en parhandel (två positioner som tas samtidigt, en för uppgång och en för nedgång) med optioner på sektorfonder. Man kan överväga att köpa köpoptioner (rätten att köpa till ett förutbestämt pris) på Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) för att dra nytta av högre oljepris, samtidigt som man köper säljoptioner på Consumer Discretionary SPDR Fund (XLY), eftersom varaktigt höga bensinpriser normalt slår mot hushållens konsumtion. Hotet om högre global inflation sätter centralbanker i ett svårt läge och gör räntesänkningar mindre sannolika på kort sikt. Det innebär att obligationspriser kan falla när marknadsräntorna stiger. Ett sätt att uttrycka den synen är att köpa säljoptioner på obligationsfonder med lång löptid (mer känsliga för ränteförändringar) som investerar i amerikanska statsobligationer. Skapa ditt livekonto hos VT Markets och börja handla nu.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
