EUR/USD steg cirka 0,20% på måndagen och lyfte från runt 1,1730 till omkring 1,1790 under den europeiska handeln. Kursen höll sig inom fredagens spann efter att ha svängt från över 1,1840 till under 1,1780.
En två veckor lång vapenvila mellan USA och Iran väntas löpa ut på tisdagskvällen, utan något avtal på plats. USA:s flotta beslagtog ett iranskt fraktfartyg i Omanbukten på söndagen efter att ha beskjutit fartygets maskinrum. Detta skedde efter att Iran åter stängt Hormuzsundet och skjutit mot handelsfartyg.
Marknaderna förblir lugna trots ökade spänningar
President Trump sade att samtal skulle återupptas i Islamabad på måndagskvällen, medan Irans utrikesdepartement uppgav att någon andra förhandlingsrunda inte var planerad. WTI-olja (amerikansk riktolja) steg över 6% till över 89 dollar per fat.
Dollarindex (ett mått på dollarns värde mot en korg av större valutor) handlades nära sexveckorslägsta, medan marknaden inväntade nästa utveckling. Viktiga besked är amerikansk detaljhandel på tisdagen och globala snabb-PMI (tidiga inköpschefsindex som signalerar läget i ekonomin) på torsdagen.
I 15-minutersdiagrammet handlades EUR/USD till 1,1788 och låg kvar över dagens öppning på 1,1749. Stochastic RSI (en momentumindikator som kan visa om marknaden gått för långt) låg på 82,0, vilket signalerar överköpt läge.
I dagsdiagrammet handlades EUR/USD till 1,1788 och låg över 50-dagars och 200-dagars EMA (glidande medelvärden som jämnar ut prisrörelser för att visa trend). 50-dagars EMA låg nära 1,1669 och 200-dagars EMA nära 1,1597. Stochastic RSI låg nära 95.
Konsekvenser för handeln i dag
Vi minns tillbaka till samma tid 2025, när en nära förestående slutpunkt för vapenvilan mellan USA och Iran fick WTI-oljan att rusa över 89 dollar per fat. Trots att USA:s flotta beslagtog ett iranskt fartyg och Hormuzsundet stängdes, var valutamarknaden oväntat lugn och EUR/USD höll sig nära 1,1790. Denna lugna reaktion trots ökande konflikt är en viktig lärdom.
Mot den bakgrunden ser vi dagens WTI-pris på 85,10 dollar som att marknaden underskattar den geopolitiska risken i regionen. När spänningarna åter ökar kan köp av köpoptioner (rätten att köpa till ett visst pris) som ligger utanför pengarna, alltså med ett lösenpris över nuvarande marknadspris, på oljeterminer (kontrakt om framtida leverans) de kommande veckorna vara ett relativt billigt sätt att tjäna på en snabb uppgång. En upprepning av fjolårets upptrappning kan lätt föra priset tillbaka mot 90 dollar.
Valutamarknadens reaktion 2025, när dollarindex låg nära sexveckorslägsta, speglas av dagens låga VIX på 15,7. VIX (ofta kallat “skräckindex”) visar marknadens förväntade svängningar i aktier. Det tyder på att marknaden åter underskattar risken för flykt till säkra tillgångar, vilket brukar stärka dollarn. Att köpa säljoptioner (rätten att sälja till ett visst pris) på EUR/USD, som enligt texten nu handlas vid 1,0945, kan fungera som en försäkring mot en chock som driver kapital till dollarn.
Till skillnad från en tunn statistikvecka 2025 väntar nu stora datapunkter, inklusive amerikansk BNP (bruttonationalprodukt, ett mått på ekonomins storlek) och kärn-PCE (ett inflationsmått som rensar bort volatila poster). Kombinationen av geopolitiska risker och tung statistik kan ge större svängningar än då. När marknaden är lugn kan det vara attraktivt att köpa volatilitet (satsa på större rörelser) med strategier som straddle (köp av både köp- och säljoption med samma lösenpris och löptid) på stora valutapar.
Den tekniska bilden i fjol visade att momentum var ansträngt, vilket pekade på risk för en rekyl även om trenden i stort var positiv. Nu syns ett liknande läge där låg implicerad volatilitet (den svängning som prissätts i optioner) tyder på att marknaden inte är förberedd på en kraftig rörelse åt något håll. Därför framstår upplägg som tjänar på ett utbrott, snarare än att gissa riktning, som mest rimliga.
