NZD/USD steg över 0,5900 i den asiatiska handeln efter att köpare plockade upp paret vid nedgång tidigare i veckan. Paret möter motstånd vid 0,5920–0,5925 och fokus ligger på krisen i Mellanöstern.
Donald Trump sade att USA ska leda neutrala fartyg som fastnat i Hormuzsundet inom Project Freedom. Han sade att USA kan använda militärt våld om processen störs, medan Ebrahim Azizi varnade för att amerikansk inblandning skulle bryta mot en vapenvila (ett avtal om att stoppa striderna).
Geopolitisk risk och stöd för dollarn
Detta håller den geopolitiska risken hög, vilket kan stärka USA-dollarn och pressa NZD/USD. Minneapolis Fed-chef Neel Kashkari sade att en långvarig konflikt med Iran kan öka inflationsriskerna och skada ekonomin, och han öppnade för högre räntor.
Stöd för Nya Zeeland-dollarn kommer från förväntningar om att Nya Zeelands centralbank (Reserve Bank of New Zealand, RBNZ) kan fortsätta vara försiktig eller till och med strama åt politiken för att få inflationen tillbaka mot 2%-målet (mittpunkten i målet). Med blandade drivkrafter kan det krävas ett tydligt lyft över 0,5920–0,5925 innan uppgången fortsätter.
Ingen viktig amerikansk statistik väntas på måndag, vilket gör USA-dollarn mer känslig för nyhetsrubriker. Senare i veckan väntas den amerikanska jobbrapporten Nonfarm Payrolls (sysselsättning utanför jordbruket) och Nya Zeelands kvartalsvisa sysselsättningsrapport styra paret.
Optionsstrategier vid negativ syn
Den växande skillnaden mellan en mer räntebenägen Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) och en mer begränsad RBNZ pekar mot risk för svagare NZD/USD. Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde följer en underliggande tillgång) kan överväga att köpa säljoptioner (put options, ger rätten att sälja till ett bestämt pris) i NZD/USD med löptid en till tre månader för att positionera sig för en möjlig nedgång mot 0,5800. Den implicita volatiliteten (marknadens prissatta förväntan på framtida svängningar) verkar låg givet osäkerheten kring centralbankerna, vilket kan göra säljoptioner intressanta för en nedåtexponering med tydligt begränsad risk.
Ett annat upplägg är att sälja en köpoptionsspread utanför pengarna (out-of-the-money call spread: sälja en köpoption och köpa en annan med högre lösenpris för att begränsa risken) för att tjäna på att paret väntas ha svårt att stiga. Exempelvis kan en spread med lösenpriser 0,6200 och 0,6250 ge löpande intäkt, samtidigt som man räknar med att paret hålls tillbaka av en stark USA-dollar. Strategin gynnas av både fallande pris och tidsvärdesförfall (time decay: att optioner tappar värde när tiden går) om paret rör sig sidledes under det sålda lösenpriset.
Kommande statistik, särskilt Nonfarm Payrolls och Nya Zeelands kvartalsrapport om arbetsmarknaden, kan bli viktiga utlösare för volatilitet. Handlare som väntar sig en kraftig rörelse men är osäkra på riktningen kan överväga att köpa en straddle (köpa både köp- och säljoption med samma lösenpris och löptid) inför dessa besked för att kunna tjäna på ökad volatilitet, oavsett om nyheterna blir positiva eller negativa för paret.
