Eskalering av konflikten och marknadsreaktion
Israels militär uppgav att den räknar med att insatsen fortsätter i minst tre veckor till. Spänningarna ökade efter att USA på lördagen slog mot iranska militära mål på Kharg-ön, Irans viktigaste nav för oljeexport. Iran svarade med attacker mot närliggande länder, bland annat mål i Förenade Arabemiraten och knutpunkter i Irak. Hizbollah uppgav att man genomförde en attack mot USA:s ambassad i Bagdad. Detta ökade den geopolitiska osäkerheten i Mellanöstern. Sådana lägen kan stärka USA-dollarn, som ofta ses som en ”säker hamn” – en valuta som investerare söker när risken i marknaden stiger. I början av 2025 skapade den direkta konflikten mellan USA, Israel och Iran tydlig efterfrågan på USA-dollarn som säker placering. Attacker mot oljaanläggningar, särskilt Kharg-ön, ökade osäkerheten på energimarknaden. Den effekten påverkar fortfarande stämningen.Säkring vid hög volatilitet
Efterdyningarna har hållit inflationen hög. USA:s konsumentprisindex (KPI, ett mått på prisökningstakten för varor och tjänster) för februari 2026 låg på 3,8%, klart över Federal Reserves mål. Det gör att marknaden omprövar hur snart Fed – USA:s centralbank – kan sänka räntan. Osäkerheten driver volatilitet, alltså kraftiga och snabba prisrörelser. Oljepriset är fortsatt mycket känsligt för nyheter från Mellanöstern. Terminskontrakt på WTI-olja (ett standardpris för amerikansk råolja) steg över 130 dollar under krisen 2025, en reaktion som påminde om marknadens svar efter Rysslands invasion av Ukraina 2022. Med WTI nära 85 dollar kan köpoptioner på oljeterminer vara ett relativt billigt sätt att säkra sig. En köpoption ger rätten, men inte skyldigheten, att köpa till ett bestämt pris och kan skydda mot en plötslig prisuppgång. För valutahandlare pressas AUD/USD från två håll. Kvarstående geopolitiska risker gynnar dollarn som säker hamn, medan australiendollarn ofta påverkas negativt om den globala tillväxten bromsar. I det läget kan säljoptioner på AUD/USD fungera som en direkt säkring. En säljoption ger rätten att sälja till ett bestämt pris och kan skydda om marknaden snabbt går in i ”risk-off”, alltså när investerare minskar risken och säljer mer riskfyllda tillgångar. Aktiemarknadens volatilitet, mätt med VIX (ett index som speglar förväntade svängningar i S&P 500), har stabiliserats runt 19 men ligger fortfarande högre än nivåerna före konflikten 2025. Det tyder på att oron finns kvar. Man kan använda optionsstrategier som en ”collar” (kombination av köp- och säljoption som begränsar både uppsida och nedsida) i enskilda aktieinnehav, eller köpa köpoptioner på VIX för skydd vid ett plötsligt börsfall. Räntederivat blir viktiga när marknaden försöker bedöma Feds nästa steg. Fed Funds-terminer (kontrakt som speglar marknadens förväntningar på styrräntan) prissätter nu 40% sannolikhet för ännu en räntehöjning före juli 2026 för att motverka den ”klibbiga” inflationen efter energipriskocken 2025. Ränteswappar (avtal där parter byter räntebetalningar, ofta fast mot rörlig) eller optioner på amerikanska statsobligationsterminer kan användas för att minska risken om centralbanken blir mer hökaktig, alltså mer inriktad på att höja räntan för att bekämpa inflation.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
