Geopolitisk upptrappning och marknadschock
Uppgifter pekade på att president Donald Trump sköt upp en paus i attacker mot iranska energianläggningar till den 6 april. Wall Street Journal rapporterade att Pentagon skickar ytterligare 10 000 soldater, och Irans revolutionsgarde uppgav att Hormuzsundet är stängt (en avgörande sjöväg för stor del av världens oljeexport). WTI-olja (amerikansk referensolja) steg nära 5% till 98,33 dollar per fat. University of Michigan uppgav att konsumentförtroendet i mars föll från 55,5 till 53,3, jämfört med prognosen 54. Inflationsförväntningarna på ett år steg från 3,4% till 3,8%, medan femårsförväntningarna låg kvar på 3,2%. Handlare prisade in sex baspunkter (0,06 procentenheter) av stramare penningpolitik till årets slut. Guld mötte motstånd nära 4 560 dollar; ett brott över 4 544 kan sikta mot 100-dagars glidande medelvärde (ett trendmått som jämnar ut prisrörelser) vid 4 605, därefter 4 736 och 4 800. Stödnivåer (nivåer där köpare ofta kliver in) var 4 500, 4 306 och 4 098. Centralbanker köpte 1 136 ton guld, värt omkring 70 miljarder dollar, under 2022. Det var den högsta årsköpsvolymen sedan statistiken började.Handelsupplägg i ett klimat av ökad riskaversion
Med marknadens reaktion på den eskalerande Mellanösternkonflikten har det vanliga omvända sambandet mellan guld, dollarn och statsräntor brutits. Alla tre stiger samtidigt, ett klassiskt tecken på att flykten till säkra tillgångar dominerar den vanliga prissättningen. Handlare bör fokusera på strategier som gynnas av kvarstående geopolitisk oro och högre svängningar (stora och snabba prisrörelser) de kommande veckorna. Vi kan överväga att köpa köpoptioner (rätten, men inte skyldigheten, att köpa till ett bestämt pris) på guld eller börshandlade fonder med guld (ETF:er, fonder som handlas som aktier) för att dra nytta av den starka uppgången. Ett tydligt brott över motståndet vid 4 560 kan utlösa mer köptryck, där 100-dagars glidande medelvärde runt 4 605 blir nästa tänkbara mål. Det ger ett upplägg med tydligt begränsad risk om spänningarna fortsätter att driva efterfrågan på ”trygga hamnar”. Uppgången stöds av en flerårig trend med stark efterfrågan från stora aktörer. Centralbanker ökade reserverna med nära rekordhöga 1 037 ton under 2023 och fortsatte att vara nettoköpare (köpte mer än de sålde) under 2024, vilket ger ett stabilt långsiktigt golv för priset. Det gör att nedgångar vid tillfälliga tecken på avspänning sannolikt ses som köplägen. Som skydd mot samma oro kan man titta på att köpa säljoptioner (rätten att sälja till ett bestämt pris) på terminskontrakt (avtal om köp/sälj framåt till ett fast pris) kopplade till aktieindex, eftersom USA-börsen redan fallit till sju månaders bottennivåer. Fallet i konsumentförtroendet till 53,3, tillsammans med förnyad inflationsoro, talar för fortsatt nedåtrisk i aktiemarknaden. Det ger en möjlighet att tjäna på riskaversionen som präglar marknaden. Stängningen av Hormuzsundet är en viktig händelse som direkt påverkar energipriser och därmed inflationsförväntningar. Man kan använda optioner för att handla den höga volatiliteten (kraftiga svängningar) i olja, där WTI redan rusat nära 5% till 98,33. Att köpa en ”straddle” (en kombination av köp- och säljoption med samma lösenpris) på olja gör att man kan tjäna på en stor prisrörelse åt något håll, vilket är sannolikt givet osäkerheten.
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
